최근 탈중앙금융(DeFi, 디파이) 플랫폼은 지속적인 변화를 겪는 중입니다. 과거처럼 혁신적인 금융 솔루션을 제공하는 것은 물론, 분산 시스템을 통해 플랫폼 보안성도 점점 강화하는 중입니다. 그 중 하나가 스테이킹 메커니즘입니다. 스테이킹은 다른 지분 증명 합의 메커니즘과 마찬가지로 블록체인을 보호하고 안정화하는 동시에, 커뮤니티가 거버넌스와 합의 과정에 적극적으로 참여할 수 있도록 합니다.

이 글에서는 디파이 스테이킹의 기본 이해부터 포지션 관리 및 최적화까지 알아봅니다. 특히 대표적인 디파이 프로젝트 중 하나인 dYdX 체인에서 DYDX 토큰을 스테이킹하는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

dYdX 체인에서 스테이킹의 중요성

블록체인 산업에서 스테이킹이란 암호화폐 지갑에 자금을 보관하여 블록체인 네트워크의 운영을 지원하고 보상을 받는 것을 의미합니다. 많은 지분 증명(PoS) 메커니즘에서 스테이킹은 네트워크의 보안과 효율성을 강화하는 역할을 하고 있습니다. 사용자는 토큰을 스테이킹하여 프로토콜 변경에 투표하고 거래를 검증하는 등 네트워크 관리에 참여할 수 있는 권리를 얻는 방식입니다.

dYdX 체인은 지분 증명 블록체인을 지원하는 코스모스 SDK 스테이킹 모듈을 활용하고 있습니다. DYDX 토큰 보유자가 검증자가 되거나 DYDX 지분을 dYdX 체인 검증자에게 위임할 수 있는 콘셉트입니다.

dydx 체인에서 스테이킹은 단순히 네트워크 보안을 강화하는 수단일 뿐만 아니라 그 자체로 스테이커에게 보상을 제공하는 메커니즘이기도 합니다. 탈중앙화 거래소인 dydx 플랫폼에서는 거래 수수료가 발생하는데, 이것을 스테이커들이 나눠 가지는 방식입니다.

dYdX는 거래 수수료의 100%를 네이티브 토큰 대신 USDC로 스테이커에게 분배합니다. 현재 지금까지 총 2만1000명이 넘는 스테이커들이 약 2460만달러의 USDC를 받았습니다. 블록체인 데이터 검색 서비스인 민트스캔에 따르면, 현재 DYDX 스테이킹에 대한 연이율은 약 19.45% 정도입니다.

DYDX 스테이킹 방법

DYDX 토큰을 스테이킹하는 과정에는 몇 가지 주요 단계가 있습니다:

검증자 선택하기: 스테이커는 우선 자신의 토큰을 위임할 검증자를 선택해야 합니다. 검증자는 트랜잭션을 처리하고 블록체인에서 새로운 블록을 생성하는 역할을 담당합니다.
위임: 검증자를 선택한 후 토큰 보유자는 자신의 DYDX 토큰을 해당 검증자에게 위임합니다. 이 위임은 유효성 검사자에게 토큰 보유자를 대신하여 토큰을 스테이킹할 수 있는 권한을 부여합니다.
보상 획득: 스테이킹을 완료하면 DYDX 토큰 보유자는 스테이킹한 토큰의 양과 플랫폼에서 발생한 총 거래 수수료에 따라 USDC 보상을 받게 됩니다. 보상은 스테이킹한 토큰 수량에 따라서 모든 스테이커에게 비례적으로 분배됩니다.
스테이킹 관리: 스테이커는 자신의 토큰을 다른 검증인에게 재위임하거나 스테이킹을 중단하고자 하는 경우 토큰을 스테이킹 해제할 수 있습니다. 재위임은 스테이커가 토큰의 바인딩을 해제하지 않고 검증인을 교체할 수 있는 반면, 스테이킹을 해제하면 스테이킹된 토큰이 활성화되지 않고 보상을 받을 수 없는 ‘쿨다운’ 기간이 시작됩니다.

그럼 지금부터는 이 단계들을 각각 개별적으로 살펴보겠습니다.

스테이킹

DYDX 토큰을 스테이킹하는 것은 dydx 네트워크 보안의 핵심이라고 할 수 있습니다. 이는 블록체인 뿐만 아니라 사용자에게도 의미가 깊습니다. 스테이커에게 USDC 스테이킹 보상을 제공하고 커뮤니티가 dydx 거버넌스에 참여할 수 있는 통로 역할을 해주기 때문입니다.

스테이킹 방법에는 표준 스테이킹과 유동 스테이킹이 있습니다. 이 글에서는 두 가지 옵션을 모두 허용하는 케플러(Keplr) 지갑을 사용하여 DYDX를 스테이킹하는 방법들을 알아보도록 하겠습니다. 스테이킹은 레저 라이브(Ledger Live), 리프(Leap), 앵커리지(Anchorage)같은 전자지갑 서비스들을 통해서도 가능합니다. 아마도 향후에는 선택할 수 있는 스테이킹 수단이 더 추가될 가능성이 높습니다.

단계별 절차

1. 토큰 브리징:

먼저, 스테이킹 하고자 하는 DYDX 토큰이 dYdX 체인에 있는지 확인합니다.

2. 케플러 지갑을 설정합니다:

신규 사용자: Keplr 지갑 확장 프로그램을 설치하고 계정을 만든 다음 스테이킹 대시보드로 이동합니다.
기존 사용자: 비밀 문구를 사용해 지갑을 가져오고 스테이킹 대시보드로 이동합니다.

스테이킹:

케플러 대시보드의 ‘스테이킹’ 섹션에 액세스합니다.
목록에서 검증인을 선택하고 스테이킹할 DYDX의 양을 결정합니다.
필요한 가스 요금을 결제하여 거래를 확인합니다.

자세한 내용은 스테이킹 방법 가이드를 참조하세요.

유동성 스테이킹 옵션

요즘은 스테이킹한 자산을 다시 한 번 사용할 수 있게 해주는 유동성(liquid) 스테이킹이 유행입니다. 스트라이드, 퀵실버, p스테이크 파이낸스 같은 플랫폼을 통해 유동성 스테이킹을 선택할 수 있으며, 이를 통해 DYDX를 스테이킹하고 그 대가로 해당 유동성 스테이킹 플랫폼의 토큰을 받을 수 있습니다.

방법은 간단합니다. 해당 유동성 플랫폼과 연결을 먼저 한 후, 케플러 지갑을 통해 스테이킹하면 됩니다. 스테이킹을 하면 네트워크 보안에 도움이 될 뿐만 아니라 dYdX 체인 스테이커에게 분배되는 프로토콜 수수료의 100%를 받을 수 있습니다. 수익을 극대화하고 투자를 보호하려면 검증자를 현명하게 선택하시기 바랍니다.

재위임

한 번 스테이킹된 DYDX 토큰은 스테이킹 해제(unstaking)를 신청하면 바로 내 지갑으로 돌아오지 않습니다. 그래서 언스테이킹을 거쳐서 검증자를 바꾸려면 반드시 일정 기간(30일)을 기다려야 하는데요. 재위임이란 이런 과정을 거치지 않고 스테이킹된 토큰을 dYdX 체인에서 한 검증자에서 다른 검증자로 옮기는 기능을 말합니다. 방법은 아래와 같습니다.

1. 검증자 목록에 액세스합니다:

Keplr 지갑에 로그인하고 현재 검증인이 나열된 스테이킹 섹션으로 이동합니다.

2. 재위임을 시작합니다:

현재 DYDX 토큰이 스테이킹되어 있는 검증자 옆의 화살표를 클릭합니다.
옵션에서 ‘위임 재위임’을 선택합니다.

3. 새 유효성 검사기를 선택합니다:

위임을 변경할 새 유효성 검사자를 선택합니다.
재위임하려는 DYDX 토큰의 양을 입력하고 ‘재위임’을 클릭하여 확인합니다.
dYdX 체인에서 필요한 가스 수수료를 지불하여 거래를 완료합니다.

4. 확인

거래 후 대시보드에서 스테이킹한 토큰의 할당량 업데이트를 확인합니다.

재위임은 스테이킹 보상 기간에 손해를 보지 않으면서 스테이킹 전략의 유연성을 높여주는 유용한 기능입니다. 다만 새로운 검증인을 선택할 때는 조건과 신뢰성을 고려하는 것이 중요합니다. 토큰의 슬래싱 위험은 스테이킹 기간이 끝날 때까지 기존 검증인의 조건이 적용된다는 점을 기억하세요.

스테이킹 해제

스테이킹한 내 DYDX 토큰을 되돌려받는 과정입니다. 역시 케플러 지갑을 사용해 어떻게 언스테이킹을 하는지, 그 뒤 토큰 관리를 어떻게 할 수 있는지 단계별로 알아봅시다.

단계별 절차

1. 케플러 대시보드에 액세스합니다:

Keplr 지갑을 열고 DYDX 토큰을 스테이킹한 검증자로 이동합니다.

2. 스테이킹 해제 시작하기:

지분을 제거하려는 검증인을 클릭합니다.
스테이킹을 해제하려는 DYDX 토큰 수를 입력하고 ‘위임 취소’를 클릭하여 확인합니다.
거래를 처리하는 데 필요한 가스 수수료를 dYdX 체인에서 지불합니다.

3. 스테이킹이 끝나는데 걸리는 기간:

사용자가 스테이킹 해제를 시키면 DYDX 토큰은 30일간의 스테이킹 해제 대기 기간에 들어가게 됩니다. 이 기간 동안은 스테이킹이 되진 않지만 여전히 내가 스테이킹 할 때 사용했던 검증자의 슬래싱 위험에 노출됩니다.

대기 기간이 끝나고 스테이킹이 최종 해제되면 다른 검증자를 통해 재스테이킹하거나 원하는 대로 토큰을 관리할 수 있습니다.

스테이킹의 주요 고려 사항

유효성 검사기 성능

검증자의 성능과 신뢰성은 스테이킹 보상에 영향을 미치므로 검증자를 선택하는 것은 매우 중요합니다. 가동 시간이 길고 트랜잭션 처리 효율이 높은 검증자는 스테이커에게 더 높은 보상을 제공할 가능성이 높습니다. 유효성 검사기로 이를 확인해보세요.

위험 감소

블록체인 네트워크에서의 스테이킹은 슬래싱을 포함한 특정 위험을 수반합니다. 검증자가 악의적으로 행동하거나 의무를 이행하지 않을 경우, 검증자와 스테이커는 스테이킹한 토큰 일부를 잃게 되는데 이를 슬래싱이라고 부릅니다. 이런 이유 때문에 dydx 스테이킹에서 검증을 성실히 이행해줄, 평판이 좋고 신뢰할 수 있는 검증자를 선택하는 것은 필수적인 고려 요소입니다.

잠금 기간

스테이킹된 DYDX 토큰은 스테이킹 기간 동안 말 그대로 사용할 수 없는 상태가 됩니다. 거래하거나 양도할 수 없습니다. 스테이킹된 토큰을 출금하거나 이동하는 데 영향을 미칠 수 있는 조건을 포함하여 잠금 기간과 관련된 조건을 이해하는 것은 효과적인 스테이킹 전략 계획을 세우는 데 필수적입니다.

고급 스테이킹 전략

숙련된 스테이커는 스테이킹 파생상품과 같은 전략에 참여할 수 있는데, 합성 자산을 사용해 스테이킹 토큰을 유동적으로 유지할 수 있도록 합니다.

결론

DYDX 토큰을 스테이킹하면 네트워크를 보호하고 안정화하며, 스테이커에게 주어지는 프로토콜 수수료의 100%를 USDC로 분배받을 수 있습니다. 현재까지 총 DYDX 토큰 공급량의 15%(1억 5,300만 개) 이상이 락업되어 dYdX 체인을 보호하고 있습니다. 검증자를 선택할 때는 성실한지, 믿을 수 있는지 등을 잘 확인해봐야 하고, 고급 스테이킹 전략을 사용하는 경우에는 그에 따른 위험을 충분히 이해해야 합니다.