2022년은 급격한 변동으로 많은 투자자들이 패닉에 빠지는 등 등 암호화폐 시장에 격동의 한해였다. 그러나 시장이 계속 진화함에 따라 향후 방향에 영향을 미칠 몇 가지 주요 요인이 있다. 이번 기사에서는 ▲디파이(DeFi·탈중앙화 금융) ▲대체불가토큰(NFT) ▲블록체인·암호화폐·인공지능(AI)의 융합을 중심으로 향후 암호화폐 시장의 방향을 진단한다.
투자자들에게는 어떤 영향이?
2022년 일련의 사건들에 가장 큰 타격을 받은 것 중 하나는 투자자 신뢰였다. 많은 투자자들이 시장 변동성 때문에 포트폴리오의 미래 방향에 대해 확신을 잃었다. 암호화폐 시장에서 철수하려는 분위기가 팽배한 가운데 투자를 다양화함으로써 리스크를 관리하려는 노력도 있었다. 러그풀(암호화폐 시장에서 기업이 진행하던 프로젝트를 중단하고 투자금을 가로채는 행위), 주요 프로젝트의 붕괴, FTX가 몰고온 재앙은 시장을 뿌리째 흔들었다.
암호화폐 약세장은 헤지펀드를 중심으로 기관투자자들에게도 영향을 미쳤다. 막대한 손실을 입은 투자자들이 있는가 하면, 투자의 결실을 본 이들도 있었다. 금융 산업에서는 아직 이러한 사건들의 영향을 제대로 파악하지 못한 실정이다.
금융의 미래 그리고 블록체인 기술의 역할
암호화폐 시장에 대한 즉각적인 영향을 넘어 2022년의 사건들은 금융의 미래에 보다 광범위한 영향을 미쳤다. 암호화폐를 뒷받침하는 블록체인 기술은 안전하고 투명하며 효율적인 거래를 촉진함으로써 금융 시스템에 혁명을 일으킬 것으로 보인다.
암호화폐 시장이 지속적으로 진화함에 따라 블록체인 기술은 금융 산업에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 전망된다. 여기에는 ▲공급망 관리 ▲투표 시스템 ▲신원 확인 등의 응용 프로그램이 포함된다. 그러나 블록체인 기술이 최대한의 잠재력을 발휘하려면 확장성 및 규제와 같은 문제가 먼저 해결되어야 한다.
암호화폐 시장의 혁신과 협업
암호화폐 시장을 견인하는 또다른 중요한 요소는 혁신이다. 블록체인 기술의 가능성을 막는 한계점을 넘어서고자 하는 새로운 프로젝트들이 계속적으로 등장하고 있다.
또한 시장에서 서로 다른 업체 간의 협업이 혁신을 주도하는 등 블록체인 기술의 새로운 활용 사례가 생겨나고 있다.
블록체인, 암호화폐, 인공지능(AI)의 교차점에 대한 관심은 이들 기술의 융합 가능성을 반영한다. 먼저, 블록체인의 안전하고 탈중앙화된 특성은 AI 애플리케이션과 딱 맞아떨어져 대규모 데이터의 안전한 관리가 가능하다.
암호화폐는 탈중앙화된 AI 네트워크 참여에 대한 보상 시스템을 제공함으로써 AI 개발과 사용을 촉진할 수 있다. AI는 또한 암호화폐 시장 및 거래 전략을 분석하고 최적화함으로써 보다 수익성 있는 투자 결정으로 이어질 수 있다. 이 분야가 발전을 거듭할수록 앞으로 이러한 기술의 고유한 강점을 사용하는 더 혁신적인 응용 프로그램이 나올 것으로 기대된다.
그러나 암호화폐의 혁신에도 과제가 없는 것은 아니다. 무엇보다 신뢰와 투명성 구축은 암호화폐 시장의 장기적인 성공을 위해 필수적이다. 이를 위해서는 모든 이해관계자들이 힘을 합쳐 노력할 필요가 있다. 또한 규제 당국, 업계 리더들, 그리고 기술 제공업체들 간의 협력은 신뢰 강화 및 기술의 광범위한 채택에 결정적인 역할을 할 것이다.
크립토에 영향을 미치는 경제적, 지정학적 요인
이러한 내적 요인 외에도 암호화폐 시장의 미래에 영향을 미칠 보다 광범위한 경제적, 지정학적 요인도 있다. 인플레이션, 금리, 그리고 정부 정책은 모두 암호화폐 시장 변화의 잠재적인 원동력이다.
전 세계 중앙은행들이 디지털 통화(CBDC)를 계속적으로 탐색하고 있는 상황이며 이는 암호화폐 시장에 많은 점을 시사한다. 중앙은행이 발행하는 디지털 통화는 기존 암호화폐와 경쟁관계일 수 있지만 때론 상호보완적 관계가 될 수도 있다.
규제의 역할
규제는 암호화폐 시장의 미래에 영향을 미칠 또 다른 핵심 요소다. 일부 정부와 규제 당국은 기술 채택에는 한발 늦은 정부 및 규제당국도 있지만 사전 예방적인 접근 방식을 취한 곳도 있었다. 그 결과 전 세계적으로 다양한 규제가 시행되고 있으며, 일부 국가는 보다 개방적이고 관대한 접근 방식을 선택한 반면 다른 곳에서는 제한적인 입장을 채택하기도 했다.
시장이 계속 성숙함에 따라 규제는 산업의 방향을 형성하는 데 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 보인다. 다만 향후 규제 당국의 핵심 과제는 혁신 촉진 및 소비자 보호 사이의 적절한 균형을 찾는 것이 될 것이다.
혁신 및 투자자 행동에서의 새로운 트렌드
이처럼 암호화폐 시장이 직면한 도전에도 불구하고 몇 가지 긍정적인 트렌드도 나타나고 있다. 탈중앙화 금융(DeFi)의 등장으로 대출, 차입, 보험 등 새로운 활용 사례의 등장이 좋은 예다. 이는 금융을 민주화하고 사람들의 접근성을 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있다.
더불어 대체불가토큰(NFT)의 등장은 창작자들에게는 작품을 수익화할 수 있는 기회를, 투자자들에게는 새로운 자산 클래스에 참여할 수 있는 새로운 기회를 열어주었다. 게임에 블록체인 기술을 활용하는 것도 뜨거운 관심을 받고 있으며, 다수의 프로젝트가 블록체인 기반 게임의 잠재력을 탐색하는 중이다.
변화하는 시장 상황에 발맞춰 투자자들의 행동 또한 진화하는 양상이다. 암호화폐 투자의 위험성이 뚜렷해지면서 일부 투자자들은 보다 신중한 전략을 채택하고 있다. 여기에는 포트폴리오를 다각화 및 폭넓은 자산에 투자하는 것이 포함된다.
암호화폐 시장이 진화하면서 미래를 형성하는 데 도움이 되는 트렌드가 나타나고 있다. 디파이의 급부상과 NFT의 등장으로 암호화폐에 대한 새로운 활용 사례가 가능해지고 있으며, 게임에서 블록체인 기술의 활용이 관심이 높아지고 있는 분야이다.
이러한 추세와 함께 일부 투자자들이 암호화폐 투자의 리스크에 대응하여 보다 신중한 전략을 채택하는 등 투자자들의 행동도 변화하고 있다. 그 중 두가지 예가 테라와 셀시우스다.
붐(boom)에서 폭발(bust)까지─셀시우스와 테라
지난해 초만 해도 셀시우스(CEL)는 코인당 시가총액이 4.26달러로 암호화폐 중 93위를 차지했다. CEL은 현재 파산한 셀시우스 네트워크의 핵심되는 마케팅 대상이엇다. 그러나 지난 6월 13일 셀시우스는 모든 운영 및 인출을 중단하면서 결국 파산에 이르렀다.
그 이후로 CEL의 가치는 88.73% 하락한 0.49달러로 급락하는 등 극도로 불안정했다. 테라(LUNA)는 지난해 1월 1일 기준으로 시가총액 9위의 암호화폐로 시가총액 318억 6천만달러를 기록했다. 개당 88.08달러에 거래된 루나의 스테이블코인 UST는 여전히 미국 달러에 페깅(가치연동)된 상태였다.
그 여파로 테라는 리브랜딩 작업에 들어갔다. 새로운 루나 코인을 출시했고, 원래 루나는 루나 클래식(LUNC)으로 알려지게 되었다. 미국 증권거래위원회(SEC)는 투자자들을 사취한 혐의로 권도형 테라폼랩스 대표를 기소했다. 보도에 따르면 그는 세르비아에 숨어있던 것으로 전해진다.
테라 개발 커뮤니티의 대부분이 LUNA 2.0으로 마이그레이션되었지만 LUNC는 여전히 소수의 헌신적인 지지자 그룹을 가지고 있다.
글을 마치면서
정리하자면 암호화폐 시장은 지금 한 마디로 기회와 도전을 눈 앞에 두고 기로에 서 있다. 2022년을 강타한 일련의 사건들은 암호화폐 시장의 위험 및 투자를 재조명하는 기회가 되었다. 이들은 또한 암호화폐 산업이 앞으로 나아갈 방향에 대한 대화를 구체화시켰다.
암호화폐 시장이 계속 성장하는 가운데 혁신, 협업 및 규제는 시장의 방향을 형성하는 데 보다 중요한 역할을 할 것이다. NFT와 디파이와 같은 신기술의 등장 및 블록체인 기술의 급속한 발전은 투자자 등에게 중요한 기회다.
암호화폐의 미래는 경제적, 지정학적 요인과 투자자 행동에 달려 있다. 암호화폐 시장은 앞으로도 몇 년 동안 지속적으로 변동성을 경험할 것이다. 하지만 금융 산업과 세계를 변화시킬 수 있는 장기적인 잠재력은 거대하다.
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