최근 기억에 남는 이더리움(ETH)에 대한 가장 크고 위험한 공매도가 재앙의 위기에 처해 있습니다.
이 사례는 앤드류 테이트와 제임스 윈과 같은 거래자들이 알고 있는 경험을 반영하며, 높은 레버리지 베팅의 위험성을 강조합니다.
고래, 이더리움에 베팅 손실 확대…1070만 달러에서 2600만 달러
룩온체인은 고래 주소 0x8c58을 추적해 왔습니다. 블록체인 분석 계정에 따르면, 이 대규모 보유자는 ETH에 대한 20배 레버리지 공매도에서 2천6백만 달러 이상의 미실현 손실에 직면해 있습니다.
룩온체인의 최신 업데이트에 따르면, 이 고래는 ETH가 5002.3달러에 도달하면 청산될 것입니다. 더 많은 마진이 탈중앙화 파생상품 거래소 하이퍼리퀴드에 추가되지 않는 한 말입니다.
이 글을 쓰는 시점에서 이더리움은 4636달러에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 8% 이상 상승했습니다. 이는 고래 주소 0x8c58이 청산까지 7% 조금 넘게 남았다는 것을 의미합니다.
이 이야기는 7월 12일, 0x8c58이 ETH당 약 2969달러에 공매도를 시작하면서 시작되었습니다. 7월 18일, 불과 일주일 후, ETH의 가격 급등으로 인해 포지션은 1천70만 달러 이상 손실을 입었습니다.
이로 인해 고래는 청산 가격을 4006.2달러로 밀어 올리기 위해 358만달러의 USDC를 투입해야 했습니다.
손실은 8월까지 계속되었습니다. 8월 10일, 룩온체인은 청산 수준을 4885.3달러로 확장하기 위해 또 다른 860만달러의 USDC 예치를 보고했습니다.
그러나 이더리움의 끊임없는 상승은 그 여유를 지워버렸습니다. 오늘 현재, 고래의 적자는 2600만달러에 달합니다.
교과서적 레버리지 함정의 매력
하이퍼리퀴드와 같은 플랫폼에서의 고레버리지 거래는 몇 달 동안 화제를 모았습니다. 최근 BeInCrypto 보고서에 따르면, 논란의 인물 앤드류 테이트와 악명 높은 고래 제임스 윈을 포함한 다른 유명 거래자들이 유사한 전략을 사용하여 엄청난 손실을 입었습니다.
테이트는 76번 이상의 거래에서 35.5%의 승률로 58만3000달러를 잃었다고 보고되었습니다. 이는 ETH에 대한 위험한 25배 레버리지 롱으로 마무리되었습니다.
한편, 거래 수익으로 8700만달러를 보유했던 제임스 윈은 과도한 레버리지 포지션으로 대부분의 수익을 잃었습니다. 여기에는 1억 달러 비트코인 롱과 잘못된 밈코인 베팅이 포함되었습니다.
0x8c58의 공매도 포지션은 두 사람보다 훨씬 크지만, 패턴은 익숙합니다. 공격적인 레버리지, 변동성 있는 자산, 그리고 시간을 벌지만 안도감을 주지 않는 반복적인 마진 투입입니다.
분석가들은 10배 이상의 레버리지가 청산 확률을 40% 이상 높인다고 경고합니다. 특히 시장 모멘텀이 거래자에게 불리하게 움직일 때 그렇습니다.
금융 기술 회사 원세이프는 2025년 3월 하이퍼리퀴드에서 고래가 2억 달러의 ETH 포지션을 마진 유지 부족으로 잃은 사건을 밝혔습니다.
그 거래자는 50배 레버리지를 사용했으며, 상황이 얼마나 빠르게 악화될 수 있는지를 보여줍니다.
“고레버리지 거래는 양날의 검이 될 수 있습니다…이익을 위한 매력적인 기회를 제공하지만…상당히 파괴적인 손실로 이어질 수 있습니다,” 원세이프 분석이 지적했습니다.
이러한 에피소드는 탈중앙화 거래소(DEXs)의 투명성과 위험을 강조합니다. 하이퍼리퀴드의 온체인 특성은 모든 포지션, 마진 보충, 손실이 실시간으로 보이게 합니다. 그러나 같은 개방성은 경험 많은 거래자조차도 재앙적인 손실로 빠르게 빠져들 수 있음을 드러냅니다.
기관의 관심과 ETF 유입이 ETH를 5000달러로 밀어 올리면서, 고래 0x8c58이 청산을 피할 수 있을지 지켜보는 것이 흥미로울 것입니다. 그렇지 않다면, 그들은 디파이의 레버리지 위험 함정 속에서 최신 경고가 될 수 있습니다.
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