아시아 태평양 모닝 브리프에 오신 것을 환영합니다—지역 시장과 글로벌 정서를 형성하는 밤사이 암호화폐 개발의 필수 요약입니다. 이번 월요일 에디션은 폴 김이 제공합니다. 녹차를 준비하고 이 공간을 주목하세요.
8월의 암호화폐 시장은 도전적인 시작을 보이고 있습니다. 지난주 비트코인 가격은 7월 11일부터 형성된 $117,000–$120,000 달러 범위를 깨고 급락했습니다. 비트코인은 주간 동안 거의 4% 하락했으며, 일부 알트코인은 15% 이상 폭락했습니다.
첫째 파월, 둘째 NFP
지난주의 하락은 두 가지 주요 단계로 전개되었습니다. 한 가지 원인은 수요일에 열린 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 후 연준 의장 제롬 파월의 발언이었습니다. 시장은 7월의 일시 중단 후 9월 금리 인하를 크게 기대했지만, 파월은 이러한 기대에 찬물을 끼얹었습니다.
파월은 9월 금리 인하 가능성이 여전히 불확실하다고 밝혔습니다. 경기 침체의 징후를 인정하면서도, 관세의 인플레이션 효과가 아직 확인되지 않았기 때문에 금리를 유지하는 것이 합리적이라고 설명했습니다.
그는 또한 노동 시장이 견고하고 균형에 가까워졌다고 강조하며, 초점을 고용에서 인플레이션 위험으로 전환할 것을 촉구했습니다.
흥미롭게도, 연준 내부에서는 이 견해에 대한 강한 반대가 있었습니다. 연준 이사 크리스토퍼 월러는 민간 부문 고용 성장세가 크게 둔화되었다고 지적했습니다. 표면적으로는 건강해 보이지만, 데이터 수정은 약점을 드러내며 선제적 금리 인하를 요구했습니다.
현재로서는 파월의 관점이 연준 내 다수와 일치하며, 시장은 9월 금리 인하에 대한 기대를 조정해야 합니다. 비트코인 가격은 $115,800 달러로 하락했습니다.
8월 1일에 비농업부문 고용(NFP) 데이터가 발표되면서 두 번째 하락이 발생했습니다. 월스트리트 분석가들 사이에서 7월 NFP 추정치는 약 110,000 달러였지만, 실제 수치는 73,000 달러로 나왔습니다. 이는 파월의 낙관적인 전망과 모순되며 미국 노동 시장의 상당한 악화를 나타냅니다.
더 우려스러운 것은 5월과 6월 데이터의 주요 하향 수정으로 258,000개의 일자리가 감소한 것입니다. 처음에 강력했던 6월 NFP 수치 147,000은 대부분 통계적 착시였습니다. 미국 노동통계국은 6월 수치를 14,000으로, 5월 수치를 19,000으로 수정했습니다. 이는 5년 만에 최저치입니다.
공식 실업률은 4.2%로 예상과 일치했지만, 더 넓은 U-6 실업률은 7.9%로 COVID-19 위기 이후 최고치를 기록했습니다. 장기 실업자와 27주 이상 구직 중인 사람들의 수치도 악화되었습니다. 이러한 급격한 경제 침체와 노동 시장 약화의 지표는 미국 주식 시장의 급락을 초래했습니다. 비트코인도 그날 $112,000 달러로 후퇴했습니다.
거시적 침체, 기업 매수와 ETF 하락
주간 내내 주요 거시경제 동향이 암호화폐 산업을 끌어내리는 듯했습니다. 7월 동안 비트코인과 이더리움 가격을 견인했던 현물 상장 ETF로의 유입이 7월 30일 이후 크게 감소했습니다. 8월 1일, 현물 ETF는 올해 2월 이후 최대 일일 유출을 기록했습니다.
이더리움 구매 기업들도 이더리움 가격 상승의 주요 동력이었지만, 주춤했습니다. 주 초반은 긍정적이었습니다: 샤플링크 게이밍은 추가로 $296백만 달러의 이더리움 구매 및 스테이킹을 자신 있게 발표했으며, CEO 톰 리가 이끄는 비트마인은 이더리움의 내재 가치가 $60,000 달러라고 주장했습니다.
스탠다드 차타드 은행은 이더리움을 구매하는 기업들이 총 공급량의 약 10%를 보유할 것이라고 예측하며, 4개월 만에 50배 증가한 $10억 달러를 초과하는 전략적 축적을 언급했습니다.
그러나 이러한 기업들은 주 후반의 가격 폭락에 무력했습니다. 이더리움은 7.2% 하락했으며, 주요 이더리움 보유 기업인 샤플링크 게이밍(-30.80%)과 비트마인(-23.16%)의 주가도 급락했습니다.
이러한 상황에서, 약세 심리가 자연스럽게 확산되었습니다. 암호화폐 인플루언서이자 비트멕스 창립자인 아서 헤이즈는 주요 암호화폐에 대한 약세 예측을 했습니다. 그는 비트코인이 $100,000 달러, 이더리움이 $3,000 달러까지 하락할 수 있다고 예측했습니다. 헤이즈는 다가오는 미국 관세 법안과 느린 글로벌 신용 확장을 주요 요인으로 언급했습니다.
주말 동안, 온체인 데이터는 우려스러운 이더리움 지표로 주목받았습니다. 이더리움 보유자 축적 비율이 27.57%로 두 달 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 투자자들이 더 이상 적극적으로 ETH 보유량을 늘리지 않고 있음을 나타냅니다.
미국 주식시장, 핵심이다
7월의 따뜻한 모멘텀은 이 급격한 하락 속에서 갑자기 사라졌습니다. 이번 주 암호화폐 가격에 어떤 일이 일어날까요? 핵심은 NFP 데이터 수정의 충격에서 미국 주식 시장이 반등할 수 있는지 여부입니다.
미국 고용 통계국은 작년에 비농업부문 고용 데이터를 800,000개 이상의 일자리로 수정한 역사가 있으며, 이는 이전 보고서에도 불구하고 실제로 존재하지 않았던 일자리임을 드러냈습니다. 그러나 그 사실조차도 주식 시장의 큰 변동성을 유발하지 않았습니다.
지난 금요일의 급락은 최근 미국 주식 시장이 새로운 고점을 부드럽게 기록한 것과 부분적으로 관련이 있으며, 약화된 고용 수치는 조정의 적절한 계기를 제공했습니다. 만약 미국 주식 시장이 추가 조정 없이 회복된다면, 암호화폐 시장도 반등할 가능성이 높습니다.
하지만 추가 조정이 계속된다면, 강한 미국 고용에도 불구하고 9월 금리 인하를 부인한 파월의 발언이 중요해질 것입니다. 시카고상업거래소(CME) 그룹이 제공하는 연준 금리 결정 예상 사이트인 페드워치는 이미 올해 세 번의 금리 인하를 예측하고 있습니다.
이번 주에는 주요 거시경제 문제가 예상되지 않지만, 미국 고용은 여전히 중요한 초점입니다. 컨퍼런스 보드는 월요일에 고용 동향 지수를 발표할 예정이며, 이 데이터는 미국 주식 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
이번 주에도 독자 여러분의 성공적인 투자를 기원합니다.
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