비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션 대량 만기 2025년 8월 1일, 암호화폐 시장의 변동성을 예고합니다.
월간 옵션 만기와 마찬가지로 주간 옵션 만기도 가격 방향에 영향을 미치거나, 트레이더들이 포지션을 헤지하거나 청산하면서 가격이 주요 행사가격 근처에 고정될 수 있습니다.
비트코인, 이더리움 옵션 만기 임박…70억 달러 위험
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 오늘 만기되는 비트코인 옵션의 최대 고통 수준 또는 행사가격은 11만7000달러로, 현재 가격 11만6003달러보다 높습니다.
한편, 총 미결제 약정은 매도(Put)와 매수(Call) 옵션의 합으로, 4만6618입니다. 오늘 만기되는 비트코인 옵션의 명목 가치는 56억 달러입니다.
현재 가격을 기준으로, 옵션 트레이더들은 약 4만8568.75 BTC 토큰의 비트코인 옵션을 보유하고 있습니다.
Put-to-Call 비율(PCR)이 0.79로, 데리빗 데이터는 매수 옵션의 우세를 보여주며, 일반적인 상승세를 시사합니다.
다른 한편, 이더리움 만기 옵션의 PCR은 0.91입니다. 이는 매수 주문이 매도 주문을 초과하여 시장에서 신중하지만 낙관적인 전망을 나타냅니다.
대부분의 트레이더들은 오늘 이더리움 만기 옵션에서 3550달러의 최대 고통 수준에서 가장 큰 재정적 고통을 느낄 것입니다. 비트코인과 달리, 이더리움의 가격은 행사가격보다 훨씬 높습니다.
한편, 만기되는 ETH 옵션의 총 미결제 약정은 37만5709개로, BTC 옵션보다 더 많은 자본이 ETH 옵션 계약에 투입되고 있음을 나타냅니다. 이는 또한 트레이더들이 이더리움의 단기 변동성에 더 큰 관심을 보이고 있음을 시사할 수 있습니다.
비트코인보다 더 많은 ETH 미결제 약정의 다른 이유는 이더리움이 파생상품 시장에서 더 지배적이 되고 있으며, 풍부한 이더 내러티브가 있기 때문입니다. 데리빗 데이터에 따르면, 오늘 만기되는 ETH 옵션의 명목 가치는 13억9000만달러입니다.
옵션이 만기에 가까워지면서, 가격은 각각의 최대 고통 수준으로 끌리는 경향이 있어, ETH의 소폭 조정과 BTC의 약간의 회복을 시사합니다. 이는 소매 트레이더들에게 옵션을 판매하는 스마트 머니의 행동 때문입니다.
그들의 행동은 가격을 최대 고통 수준 근처에 고정시켜 콜과 풋 모두에 대한 지급을 최소화합니다.
특히, 이러한 조작은 항상 의도적인 것은 아닙니다. 때로는 단순한 헤지 행동이 최대 고통 수준으로의 자연스러운 중력을 유발합니다.
그러나 유동성이 얇고 포지셔닝이 한쪽으로 치우쳐 있을 때, 가격이 그곳으로 조종되는 것처럼 보일 수 있습니다.
“BTC 포지션은 넓지만, 가격은 최대 고통 바로 위에 있습니다. ETH도 3.5K 바로 위에 고정되어 있습니다. 만기가 자석처럼 작용할까요, 아니면 도약대가 될까요?” 데리빗의 분석가들이 질문했습니다.
기업 매수, 불안정한 지원
다른 한편, Greeks.live의 분석가들은 11만6000달러를 비트코인의 중요한 지지선으로 강조하며, 시장 감정이 분열되어 있음을 지적합니다. 상승 측면에서는, 선구적인 암호화폐가 11만8000달러 근처에서 잠재적인 저항에 직면합니다.
“…최근 하락이 매수 기회인지 더 깊은 조정의 시작인지에 대한 의견이 분분합니다,”라고 Greeks.live가 작성했습니다.
특히, 비트코인 가격과 더 넓은 암호화폐 시장이 후퇴했습니다. 이는 최근 FOMC의 금리 동결 결정에 기인한 조정일 가능성이 큽니다.
시장의 하락 압박에도 불구하고, 마이클 세일러의 전략은 비트코인 시장을 장기적인 하락에서 보호합니다.
“Strategy Corp는 25억2000만 달러의 IPO를 마감하고 즉시 2만1021 비트코인을 11만7256달러에 구매하여 상당한 기관 매수 압력을 제공합니다,”라고 Greeks.live의 분석가들이 덧붙였습니다.
한편, 분석가들은 공급 충격이 매수 압력으로 전환되어 BTC 가격 상승을 촉진할 수 있다고 지적합니다.
다른 한편, 일부는 Strategy의 최근 구매가 11만4000달러 근처에 위치한 임시 지지로 보고 있습니다.
“트레이더들은 이 구매가 114 수준에서 주요 매수 지지였을 가능성이 높다고 지적하며, 반등 동안 미결제 약정이 평평하게 유지된 이유를 설명합니다. 커뮤니티는 이 기관의 흐름이 없었다면 가격이 쉽게 115 이하로 떨어질 수 있었음을 강조하며, 시장이 현재 기업 재무 흐름에 의존하고 있음을 우려했습니다,”라고 Greeks.live가 언급했습니다.
오늘 옵션이 만기에 가까워짐에 따라, 트레이더들은 주말까지 가격 행동에 영향을 미칠 수 있는 변동성에 대비해야 합니다.
그러나 시장은 데리빗에서 8:00 UTC에 옵션이 만기된 후 곧 안정될 수 있으며, 트레이더들은 새로운 시장 상황에 적응할 것입니다.
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