이더리움(ETH) 가격이 10주년을 맞아 3800달러 아래로 떨어졌습니다. 이번 주 초 3900달러를 잠시 테스트한 후 식어가고 있습니다. 전 세계 트레이더들은 여전히 심리적 4000달러 수준에 주목하고 있습니다. 그러나 최신 온체인 데이터는 이번 랠리가 생각만큼 강하지 않을 수 있음을 시사합니다.
월간 50% 이상의 상승에도 불구하고, 주간으로는 2% 상승에 그치고 있습니다. 표면 아래에서 균열이 나타나기 시작하고 있습니다. 이는 늦게 진입한 구매자들을 취약하게 만들 수 있는 불 트랩이 될 수 있습니다.
코인베이스 프리미엄 지수 급락
가장 중요한 신호 중 하나는 코인베이스 프리미엄 지수에서 나옵니다. 이 지수는 코인베이스와 다른 글로벌 거래소에서의 이더리움 가격 차이를 측정합니다.
역사적으로 지수가 양수로 전환될 때, 이는 미국 기반 기관들의 강한 매수 활동을 나타냅니다. 그러나 지수는 -0.01로 급락하여 5월 이후 최저 수준에 도달했습니다.
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참고로, 7월 10일에 지수는 -0.0023으로 잠시 음수로 전환되었고, ETH 가격은 거의 반응하지 않았습니다. 이번에는 하락폭이 훨씬 깊어, 7월의 ETF 낙관론에도 불구하고 미국 구매자들이 물러나고 있음을 시사합니다.
프리미엄이 음수로 전환되면서 시장이 활기를 띠고 있는 상황은 미국의 대량 거래자들로부터의 수요 격차를 나타냅니다. 강력한 기관 입찰의 부재는 ETH 상승의 기반을 약화시킬 수 있으며, 랠리가 빠르게 힘을 잃거나 반전될 가능성을 높입니다.
CMF와 OBV, 상반된 이야기
차이킨 머니 플로우(CMF)는 이 트랩 내러티브에 또 다른 층을 더합니다. 지난 주 동안 CMF는 낮은 고점을 형성하며, 가격이 높은 고점을 형성함에도 불구하고 자금 흐름이 감소하고 있음을 보여줍니다.
차이킨 머니 플로우는 가격과 거래량을 기반으로 매수 및 매도 압력을 추적합니다.
이러한 차이는 종종 매수 압력 약화의 전조로, ETH 가격 차트가 상승함에도 불구하고 암호화폐로 유입되는 달러가 줄어들고 있습니다.
반면, 온밸런스 볼륨(OBV)은 가격 상승세를 따라 약간 상승하고 있습니다. OBV는 꾸준한 참여를 시사하지만, 소매 트레이더들이 모멘텀이 실제보다 강하다고 오해하게 만들 수 있습니다.
OBV는 누적 거래량을 측정하여 실제 수요가 움직임을 뒷받침하는지 보여줍니다.
CMF의 약세 차이는 대형 플레이어들이 물러나고 있음을 암시하며, 시장이 감정 변화에 따라 빠르게 반전될 수 있는 취약성을 남깁니다.
이 두 지표를 함께 보면, 랠리가 내부적으로 실질적인 확신을 잃고 있는 그림을 그립니다. 이 불균형은 바로 불 트랩이 형성되는 방식입니다. 거래량은 괜찮아 보이지만 실제 자금 흐름은 줄어들고 있습니다.
이더리움 가격, 불안정한 쐐기형 구조
이더리움의 가격 움직임은 이 퍼즐의 마지막 조각을 더합니다. 자산은 상승하는 쐐기형 패턴 내에서 상승하고 있으며, 이는 상승 모멘텀이 둔화되고 있음을 나타내는 약세 신호로 간주됩니다.
몇 거래 세션 전, ETH 가격은 쐐기의 상단 추세선을 잠시 돌파하여 3858달러에 도달했습니다. 이는 돌파 매수자들을 유인했으나 곧 3510달러 아래로 조정되었습니다.
이러한 가짜 돌파는 불 트랩의 전형적인 행동으로, 방향을 전환하기 전에 놓칠 수 있다는 두려움을 유발합니다. 이더리움의 가격이 이 쐐기 안에 머무르는 한, 또 다른 가짜 돌파의 위험은 높습니다.
약세 구조가 무효화되려면, 이더리움 가격이 4024달러 이상의 심리적 및 기술적 저항 수준을 돌파하고 유지해야 합니다. 그렇지 않으면 ETH는 3510달러의 지지선을 다시 테스트할 수 있습니다.
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