월스트리트는 2025년 말 이전에 미국 금리 인하에 점점 더 베팅하고 있습니다. 동시에 도널드 트럼프의 정치적 압박이 강화되었으며, 그는 금리 인하를 위해 파월에게 더욱 공격적으로 나서고 있습니다.
인플레이션이 완화되고 시장이 기대치를 조정함에 따라, 암호화폐는 완화된 통화 정책에서 가장 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
트럼프, 연준 금리 1%로 인하 원해
오늘 아침, 트럼프는 연준 의장 제롬 파월에 대한 공격을 재개했습니다. 그는 3%포인트 금리 인하를 요구하며, 이는 미국 경제에 연간 1조 달러를 절약할 것이라고 주장했습니다.
미국 대통령은 또한 파월이 “정치적 이유”로 금리를 높게 유지하고 있다고 비난했습니다.
연준은 6월 이후로 금리를 4.25%–4.50%로 유지하고 있습니다. 그러나 금리인하에 대한 긍정적 추측이 증가하고 있습니다. 골드만삭스는 이제 첫 번째 인하가 9월에 올 것으로 예상합니다.
한편, 예측 시장 칼시는 연말까지 두 번의 인하 가능성을 40%로 보고 있습니다.
이러한 변화는 미국 인플레이션 기대치의 급격한 하락을 따릅니다. 1년 소비자 기대치는 7월에 4.4%로 떨어졌으며, 이는 2월 이후 최저치입니다. 이는 단 두 달 만에 2.2%포인트 하락한 것으로, 역사상 가장 큰 두 달 하락 중 하나입니다.
장기 인플레이션 기대치도 완화되고 있습니다. 5년 전망은 지난 분기에 0.8%포인트 하락하여 현재 3.6%에 위치하고 있습니다.
전반적으로 이러한 추세는 연준이 가격 상승에 대한 두려움 없이 완화할 여지가 더 많음을 시사합니다.
암호화폐 시장은 이에 주목하고 있습니다.
비트코인은 11만8000달러 이상을 유지하고 있습니다. 이더리움은 3700달러 근처에 있습니다. 두 자산 모두 역사적으로 연준 금리 인하 후 상승했으며, 유동성 증가와 투자자 위험 선호로 이익을 얻었습니다.
대규모 암호화폐 강세장 시작?
역사적으로 금리 인하는 강력한 암호화폐 상승장을 시작했습니다.
연준이 2020년 3월 COVID-19 위기 동안 금리를 인하한 후, 비트코인은 1년 내에 1만달러 이하에서 6만달러 이상으로 급등했습니다. 이더리움도 디파이와 NFT 성장에 힘입어 뒤따랐습니다.
9월에 새로운 금리 인하 사이클이 시작되면 유사한 조건을 가져올 수 있습니다. 낮은 수익률은 투자자를 암호화폐를 포함한 위험 자산으로 유도합니다.
자본은 또한 채권과 현금에서 비트코인, 이더리움, 고신뢰 알트코인으로 이동할 수 있습니다.
또한, 인플레이션 기대치 하락과 GENIUS 및 CLARITY 법안과 같은 규제 명확성 개선은 투자자 신뢰를 강화할 수 있습니다.
이러한 거시적 및 정책 신호의 융합은 현재 사이클을 이전 최고치 이상으로 연장할 수 있습니다.
그러나 타이밍이 중요합니다. 암호화폐는 이미 기록적인 수준에 근접해 있어, 모멘텀은 금리 인하의 속도와 깊이에 따라 달라질 수 있습니다. 연준의 지연되거나 얕은 대응은 상승을 제한할 수 있습니다.
주목할 주요 날짜
다음 연준 정책 회의는 7월 29-30일에 열릴 예정입니다. 시장은 변화를 기대하지 않지만, 연준의 발언은 9월에 대한 신호로 주의 깊게 해석될 것입니다.
다음 중요한 날짜는 9월 16-17일로, FOMC가 다시 모입니다. 이는 인플레이션이 계속 하락할 경우 금리 인하의 첫 번째 현실적인 창으로 널리 인식되고 있습니다.
모니터링할 다른 주요 지표:
- 7월 CPI 발표: 8월 초 예정이며, 9월 결정에 대한 기대를 형성할 것입니다.
- 잭슨 홀 심포지엄 (8월 22-24일): 파월의 연설은 감정을 크게 바꿀 수 있습니다.
- 미국 고용 보고서 (8월 및 9월): 노동 시장의 부진은 금리 인하의 근거를 강화할 수 있습니다.
암호화폐 거래자에게 이 날짜들은 잠재적인 시장 전환점에 대한 신호를 제공합니다. 연준의 전환이 확인되면, 특히 비트코인, 이더리움, 고유동성 알트코인에서 새로운 매수 압력이 촉발될 수 있습니다.
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