비트코인 가격이 11만7500달러 위에 머물고 있지만, 표면 아래에서는 잠재적인 조정의 징후가 증가하고 있습니다.
장기 보유자와 고래 활동의 온체인 신호가 주요 가격 행동 수준과 일치하고 있습니다. 역사를 참고하면, 이러한 일치가 앞으로 며칠 내에 건강한 조정을 촉발할 수 있습니다.
장기 보유자 SOPR, 조용한 출구 신호
155일 이상 BTC를 보유한 장기 보유자의 사용된 출력 이익 비율(SOPR)이 일관된 이익 실현의 징후를 보이고 있습니다. 7월 21일 기준, 장기 SOPR은 1.96으로, 이 보유자들이 코인을 거의 두 배의 취득 비용으로 판매하고 있음을 의미합니다.
그 숫자만으로는 경고가 아닐 수 있지만, 맥락이 이야기를 말해줍니다.
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1년 차트를 확대해 보면, SOPR 급등은 역사적으로 급격한 조정에 앞서 있었습니다. 다음을 고려해 보세요:
- 2월 9일: SOPR이 5.77에 도달, BTC가 9만6479달러에서 8만4365달러로 하락: 12.55% 하락
- 6월 13일: SOPR이 3.47, BTC가 10만6108달러에서 10만1003달러로 하락: 4.81% 하락
7월 9일 이후, SOPR은 일련의 높은 정점을 보였습니다:
- 3.90
- 3.25
- 3.50
참고: 차트에 따르면 가장 큰 이익 실현일은 7월 4일이었습니다. 장기 SOPR이 24를 넘었지만, 놀랍게도 비트코인 가격은 그 이후 크게 조정되지 않았습니다.
이 지연된 반응은 긴장을 고조시키고 곧 따라잡기 조정의 가능성을 높입니다.
고래 거래소 비율 다시 상승
또 다른 경고 신호는 고래-거래소 비율에서 나옵니다. 이는 고래(대량 보유자)가 거래소로 보내는 BTC의 양을 전체 시장 활동과 비교하여 추적합니다.
역사적으로 이 비율이 가격 추세선을 터치하거나 초과할 때마다 조정이 뒤따르는 경향이 있습니다. 최근 두 가지 예시:
- 6월 28일:
- W2E 비율 = 0.608
- BTC = 107,351달러
- 며칠 후, BTC가 10만5727달러로 하락
- 7월 16일:
- W2E 비율 = 0.649
- BTC = 11만8682달러
- 가격이 정체되고 약세의 징후를 보임
간단히 말해: 고래가 더 많은 코인을 거래소로 이동할 때, 그들은 보통 판매를 준비하고 있습니다.
현재 W2E 비율이 다시 정점에 도달하면서, 현물 시장이 차분해 보일지라도 분배 압력이 조용히 쌓이고 있음을 시사합니다.
비트코인 가격 구조, 주요 지지선에 의존
가격 구조 관점에서 비트코인은 현재 11만7500달러 근처에서 거래되고 있으며, 불확실성의 징후를 보이고 있습니다. 7월 12일 이후, 가격은 반복적으로 11만6456달러 수준을 테스트하고 존중하고 있으며, 이는 최근 9만8230달러에서 12만2086달러로의 충동 이동의 0.236 피보나치 되돌림과 일치합니다.
이 구역은 중요한 전장이 되었습니다. 이 위에 머무르면 강세를 나타내지만, 아래로 확실히 하락하면 더 깊은 하락으로 이어질 수 있습니다.
가장 강력한 지지는 10만7343달러에 있으며, 이는 0.618 피보나치 수준을 나타냅니다. 이는 조정 시 황금 포켓으로 간주됩니다. 이 수준이 유지되지 않으면 시장은 더 가파른 조정 단계에 들어갈 수 있습니다. 비트코인이 12만2000달러로 상승할 때 가격 발견 단계에 있었기 때문에 이 수준 아래에는 구조적 지지가 제한적입니다.
이 경우, 다음으로 유효한 지지는 현재 가격에서 12% 조정된 10만3355달러 근처에 있습니다. (2월 9일 SOPR 급등은 유사한 조정을 초래했습니다.)
그러나 이 단기 약세 논리는 비트코인 가격이 12만2086달러를 돌파하고 12만2827달러 근처의 이전 고점을 회복하며 상승할 경우 무효화될 것입니다. 특히 SOPR이 진정되고 고래-거래소 비율이 감소하면, 이 구역 위로의 움직임은 새로운 강세 모멘텀을 나타낼 것입니다.
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