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FOMC 회의 후, 비트코인 향방은?

2 mins
Varuni Trivedi
번역 Jimin Kim

요약

  • 비트코인 가격은 현재 40년 만에 최고치를 기록한 미국 인플레이션에 상이한 반응을 보였다.
  • 투자자들은 자체적인 관리를 위해 월 10만6000 BTC에 달하는 코인을 인출해왔다.
  • FTX 실패와 함께 거시 경제 상황은 투자자 보유 단계로 전환되었다.
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비트코인(BTC) 가격이 거시적 요인으로 인해 지속적으로 하락하면서 거래자와 투자자를 불안하게 했다.

연준은 추가적인 암호화폐 시장 이벤트와 함께 비트코인 가격 조치에 영향을 미치는 공격적인 통화 정책을 계속했다. 그러나 비트코인 및 기타 위험자산의 가격은 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 이전과 달리 불규칙하게 반응하고 있다.

급등락하는 비트코인

11월 2일 FOMC 후 연준의 발표로 주식과 암호화폐는 일시적인 가격 상승을 보였다. 지난 11월 연준은 인플레이션을 막기 위해 올해 네 번째로 금리를 75bp 인상했다.

미국 인플레이션이 40년 만에 최고치를 기록하고 있는 상황에서, 금리가 인상될 때마다 비트코인 가격 반응은 거의 무의미했다. 비트코인은 연준의 금리 인상에 반응하는 유일한 통화나 자산은 아니다. 분석가들이 SPY와 SPX의 흥미로운 편차를 지적했다.

SPY는 S&P 500에 상장된 회사의 주식으로 구성된 ETF이고 SPX는 S&P 500 자체 가격에 의해 움직이는 이론적인 지수이다. 분석가 구르가빈(Gurgavin)은 금리 인상이 발표될 때 주식 시장이 매달 오후 2시(동부 표준시)에 폭락했고 제롬 파월(Jerome Powell)이 연설한 오후 2시 30분(동부 표준시)에 반등했다고 지적했다.

지난 7월과 9월에 비슷한 가격 움직임을 보였고, 다른 달도 거의 비슷한 반응을 보였다.

출처: 구르가빈 (Gurgavin)트위터

비트코인의 경우 11월 10일 수치가 발표된 후 12시간 동안 가격이 상승했고 긍정적인 상태를 유지했다. BTC 가격은 거의 14% 급등했지만 18,120달러에서 거부당한 후 곧 덤핑을 시작했다.

BTC 1시간 차트 | 출처: TradingView

지난 9일 FTX 거래소 파산 이후 15,554달러선까지 떨어지며 2년 만에 최저치를 기록했다. 그러나 CPI(소비자물가지수) 발표가 나온 후 상위 암호화폐가 어느 정도 근거를 얻었다.

자비스랩스의 데이터에 따르면 FOMC 회의 전후 7일 간의 BTC 가격 수익률은 정확히 예측할 수 없다. 더 큰 시장이 일시적으로 예상된 방향으로 움직였지만, 거래의 근거가 되는 확실한 방법이 아니다.

FOMC 전후의 BTC 가격 조치 | 출처: 자비스 연구소

투자자와 거래자는 다음 회의에 앞서 유사한 ROI(투자자본수익률)과 가격 조치를 기대할 수 있을까?

비트코인 자체 관리 계속

거시 경제 상황이 BTC와 가격 행동에 중대한 영향을 미치더라도 온체인 전망은 종종 BTC의 궤적을 정확히 파악하는 데 중요한 역할을 했다.

FTX의 몰락 드라마가 계속 진행되면서 비트코인 가격 향방을 더 잘 나타내는 몇 가지 다른 지표가 있다.

글래스노드 데이터에 따르면 FTX의 붕괴 이후 비트코인 투자자들은 월 106,000 BTC에 달하는 코인을 자체적인 관리를 위해 인출하고 있다. 유사한 규모의 거래소 유출 급증은 BTC 역사상 2020년 4월, 2020년 11월, 2022년 6월-7월에만 세 번 발생했다.

BTC 거래소 잔고 및 순포지션 | 출처: Glassnode

FTX 사태는 모든 지갑 그룹에 걸쳐 긍정적인 균형 변화를 가져왔다. 새우에서 고래에 이르기까지 비트코인 보유자의 행동에는 매우 뚜렷한 변화가 있었다.

코호트별 BTC 추세 누적 점수 | 출처: Glassnode

BTC 투자자 그룹별 잔액은 지난 6일 이후로 극적인 변화를 보였다. 다음 그룹은 BTC를 추가했다.

  • 새우 [< 1 $BTC] 보유 33,700 BTC 증가
  • 게 [1-10 $BTC] 보유 48,700 BTC 증가
  • 상어[10-1k $BTC] 보유 78,000 BTC 증가
  • 고래 [>1k $BTC] 보유 3,600 BTC 증가

FTX 사태로 거시 경제 상황은 투자자 보유에 대한 전환 단계로 이어졌다.

애널리스트들의 예상대로 12월 FOMC 회의는 BTC 가격 조치의 또 다른 전환점이 될 수도 있다. 그러나 이에 앞서 온체인 메트릭이 투자자 보유에서 더 큰 편차를 가지고 있기 때문에 시장은 여전히 ​​크게 흔들릴 전망이다.

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