암호화폐 시장의 상승세에 대한 높은 관심 속에서, 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 계약의 만료로 인해 변동성에 대비해야 합니다.
옵션이 만료된 후 시장은 안정화되며, 거래자들은 새로운 거래 환경에 적응합니다.
오늘 만기 옵션, 트레이더 기대
암호화폐 시장이 상승세를 타고 있는 가운데, 주요 옵션 만료가 오늘 시장을 흔들 수 있으며, 주말까지 시장 행동에 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 이번 금요일에 만료될 비트코인과 이더리움 계약에 57억6000만달러의 명목 가치가 묶여 있습니다.
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에 따르면, 비트코인의 총 미결제 약정은 4만945 계약으로, 명목 가치가 49억1000만달러입니다.
대부분의 옵션이 무가치하게 만료되는 가격인 최대 고통 지점은 11만4000달러입니다. 이는 현재 현물 수준보다 상당히 낮으며, BTC는 현재 12만259달러에 거래되고 있습니다.
풋-콜 비율이 0.78로, 거래자들은 가격 상승을 기대하며 콜 옵션 구매를 선호하는 것으로 보입니다.
반면, 이더리움의 옵션 시장은 더 중립적인 톤을 보입니다. 미결제 약정은 23만7466 계약입니다.
명목 가치는 8억5100만달러이며, 풋-콜 비율은 1.01로, 약세와 강세 베팅 간의 균형 잡힌 심리를 나타냅니다. 최대 고통 수준은 2950달러로, ETH의 현재 시장 범위보다 상당히 낮습니다.
특히, 이번 주 만료 옵션은 지난주 계약보다 약간 더 많습니다. BeInCrypto에 따르면, 7월 11일에 3만6970 BTC 계약이 43억1000만달러의 명목 가치로 만료되었습니다. 같은 맥락에서, 23만9926 이더리움 계약이 7억1200만달러의 명목 가치로 만료되었습니다.
옵션 만기 앞둔 신중한 낙관
Greeks.live의 분석가들은 전반적인 심리를 혼합된 것으로 설명합니다. 일부 거래자들은 최근 랠리 이후 정점에 도달했다고 믿고 있으며, 다른 이들은 연말까지 더 높은 평가를 목표로 하고 있습니다.
“…4분기까지 15만 BTC를 기대하지만, 9월까지 조정을 예상합니다,”라고 회사는 언급했습니다.
단기적으로는, 거래자들이 옵션 시장에서 고전적인 전략인 리스크 리버설 전략을 사용합니다. 이는 30일 풋을 매도하고 30일 콜을 매수하여 상승세를 표현하면서 블랙 스완 보호를 위한 소규모 풋 포지션을 추가하는 것입니다.
이 전략은 일부 시장 참여자들이 상승세 지속을 기대하지만 갑작스러운 하락 충격에 대해 신중함을 유지하고 있음을 시사합니다.
거래자들이 변동성에 대비함에 따라, 현재 시장 포지셔닝은 비트코인과 이더리움 시장 간의 상반된 심리를 드러냅니다.
변동성 또한 주요 초점으로 남아 있습니다. 이더리움의 내재 변동성은 최근 가격 급등 이후에도 약 70%를 유지하고 있습니다. 분석가들은 이것이 베이시스 거래와 변동성 압박 플레이에 기회를 제공한다고 말합니다.
Greeks.live에 따르면, 거래자들은 오늘의 옵션 만료 전에 보유하고 있던 포지션을 줄이며, 상당한 혼란을 예상하고 있습니다. 특히, 큰 명목 가치, 왜곡된 최대 고통 수준, 상반된 심리의 조합이 잠재적 변동성을 위한 무대를 마련합니다.
두 자산 모두 최대 고통 수준을 초과하여 거래되고 있어, 비트코인과 이더리움 가격은 이러한 옵션이 만료에 가까워짐에 따라 하락할 가능성이 높습니다. 그러나 시장은 이후 새로운 거래 환경에 적응하면서 안정화될 수 있습니다.
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