약 36억 달러 상당의 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 암호화폐 옵션 계약이 오늘 만료됩니다. 이는 주로 강세를 보인 한 주를 보낸 후의 일입니다.
이는 지난주 만료된 172억7000만달러 상당의 비트코인과 이더리움 옵션 계약보다 상당히 작습니다. 그러나 오늘의 만료는 시장에 단기적인 변동성을 초래할 수 있습니다.
암호화폐 트레이더, 36억달러치 BTC·ETH 옵션 만기 주목
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 2만7384개의 비트코인 옵션 계약이 7월 4일에 만료됩니다. 이 수치는 지난주 13만9390개의 계약보다 상당히 적습니다. 오늘 만료되는 옵션의 명목 가치는 29억8000만달러입니다.
1만3373개의 콜 계약과 1만4010개의 풋 계약이 있으며, 풋이 콜보다 약간 더 많습니다. 풋 대 콜 비율은 1.05입니다.
이는 약간의 약세 심리를 나타냅니다. 더 많은 투자자들이 가격 하락을 예상하고 있습니다.
특히, 이더리움에 대한 약세 심리는 더 두드러집니다. 10만5397개의 콜 계약과 13만1881개의 풋 계약이 있으며, 풋 대 콜 비율은 1.25입니다. 총 23만7278개의 계약의 명목 가치는 6억1516만 달러입니다. 이는 지난주 93만8551개의 총 계약에서 감소한 수치입니다.
두 자산 모두 최대 고통 지점보다 높은 가격에 거래되고 있습니다. 작성 시점에서 비트코인은 10만9130달러에 거래되고 있으며, 이는 최대 고통 가격인 10만6000달러보다 높습니다. 마찬가지로, ETH의 현재 가격은 2577달러로, 최대 고통 수준인 2500달러보다 높습니다.
최대 고통 지점은 중요한 지표로, 가장 많은 옵션 계약이 무가치하게 만료되는 가격 수준을 나타냅니다. 이 시나리오는 이러한 옵션을 보유한 거래자에게 최대의 재정적 손실, 즉 “고통”을 초래합니다.
이 개념은 시장 행동에 종종 영향을 미치기 때문에 중요합니다. 최대 고통 이론에 따르면, 자산의 가격은 옵션 만료가 가까워질수록 이 수준으로 끌리는 경향이 있습니다.
따라서 두 자산 모두 지난주에 상승세를 기록했지만, 이러한 상승세는 도전받을 수 있습니다. Greeks.live의 분석가들은 시장 심리가 혼재되어 있으며, 단기적으로는 약세 행동이 있지만 장기적으로는 강세 구조가 있다고 언급했습니다.
“트레이더들은 EOM 포지션을 위한 풋 스프레드와 100P를 구현하면서 백그라운드에서 콜을 유지하고 있습니다. 이는 방향성 확신보다는 헤지 접근을 나타냅니다. 9만달러가 중요한 저항으로 거부되었으며, 최대 하락 목표는 10만2000달러로 보입니다(잠재적 돌파 전 “절대 최대”로 설명됨),”라고 게시물에 읽혔습니다.
또한, 분석가들은 파생상품 시장에서의 비정상적인 활동을 강조했습니다. Perp CVD(누적 거래량 델타)가 상승하고 있습니다. 그러나 현물 시장(실제 암호화폐 시장)은 정체 상태입니다. 또한, 미결제 약정(OI)과 자금 조달 비율이 모두 증가하고 있습니다. 이는 잠재적인 시장 조작이나 포지션의 주요 변화 가능성을 시사합니다.
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