트러스티드

[US 모닝브리핑] 스트래티지, S&P500 지수 진입 눈앞으로 다가왔다

3분
편집 Paul Kim

간략히

  • 마이크로스트래티지, 4980 BTC 추가 매입…보유량 60만 BTC 근접 S&P 500 포함 임박
  • 회사의 비트코인 재무 모델, 전환사채와 주식 발행 및 재투자…글로벌 기업들 모방
  • 모델, 높은 수익률 보이지만 비트코인 하락 시 강제 청산 및 시스템 취약성 초래 가능성
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미국 암호화폐 뉴스 모닝 브리핑에 오신 것을 환영합니다. 오늘의 암호화폐 주요 발전 사항을 간략히 정리해 드립니다. 커피를 준비하고 마이크로스트래티지(현재 스트래티지)가 비트코인(BTC)에 또 다른 대담한 움직임을 보이며, 약 5억3200만 달러어치를 추가로 매입하여 총 보유량을 60만 BTC에 가깝게 늘렸습니다.

회사가 이제 S&P 500에 역사적으로 포함될 가능성이 높아지고, 연초 대비 비트코인 수익률이 거의 20%에 달하면서, 이는 기업 암호화폐 채택의 중요한 순간이 될 수 있습니다.

스트래티지 4980 BTC 획득…S&P 500 진입 노리다

마이크로스트래티지는 4980 BTC를 5억3190만 달러에 새로 매입하며 비트코인에 대한 확신을 더욱 깊게 했습니다. 매입은 코인당 평균 가격 10만6801 달러에 이루어졌으며, 회사의 보유량을 59만7325 BTC로 늘렸습니다.

회사의 이사회 의장인 마이클 세일러에 따르면, 이들은 총 424억 달러의 비용으로 매입되었습니다. 비트코인당 평균 가격은 7만982 달러로, 스트래티지의 연초 대비 비트코인 수익률은 19.7%에 달합니다.

이는 또한 가장 큰 전통 금융(TradFi)의 혼란이 될 수 있는 중요한 이정표를 나타냅니다. 스트래티지의 S&P 500 포함 가능성입니다.

BeInCrypto는 최근 미국 암호화폐 뉴스에서 마이크로스트래티지가 S&P 500에 포함될 가능성이 91%라고 보도했습니다. 보고서는 데이터 분석가 제프 월튼의 통찰력을 인용하며, 이 베팅은 비트코인 가격이 6월 30일 이전에 10% 이상 하락하지 않는다는 조건에 달려 있다고 했습니다.

월튼은 중요한 지지 수준을 9만5240 달러로 설정했으며, 이는 스트래티지의 분기별 수익을 긍정적으로 유지하고 S&P의 4분기 연속 수익 요건을 충족하기에 충분합니다.

비트코인(BTC) 가격 성과.
비트코인(BTC) 가격 성과. 출처: BeInCrypto

현재까지 그 시나리오는 진행 중입니다. 분기 종료까지 몇 시간 남지 않은 상황에서, 월튼의 모델은 10% 하락 가능성을 1.8%로 예측하고 있습니다.

“이번은 $MSTR의 BTC 보유에 대한 첫 번째 긍정적인 FASB 공정 가치 회계 기간이며, 회사 역사상 첫 번째 5억 달러 이상의 순이익을 기록한 수익 기간입니다.” 월튼은 X에 게시했습니다.

성공할 경우, 스트래티지는 2025년 S&P 500에 진입하는 두 번째 암호화폐 관련 회사가 될 것입니다. 이는 코인베이스의 역사적인 5월 추가에 이어 두 번째입니다. 하지만 모두가 환영하는 것은 아닙니다.

“이 사건은 전통 금융의 사고를 완전히 붕괴시킬 것입니다… 이는 역사상 가장 싫어하는 랠리가 될 것입니다.” 월튼은 경고했습니다.

BTC 관련 수익에 의문을 제기하는 회의론자부터 현금 흐름 부족을 강조하는 의심론자까지, 스트래티지의 상승은 암호화폐에서 지속 가능한 기업 성과로 무엇이 자격을 갖추는지에 대한 논쟁을 계속 불러일으키고 있습니다.

부채로 세운 강세장? 비트코인 기업 재무 모델 위험

스트래티지의 S&P 500 입찰은 또한 기업 비트코인 채택의 확산이 디지털 자산 투자 부문을 재편하는 가운데 이루어지고 있습니다.

Breed.vc의 보고서에 따르면, 현재 199개 기관이 총 300만 BTC 이상을 보유하고 있으며, 이는 약 3150억 달러에 달합니다. 보고서에 따르면, 이들 중 147개는 사적 또는 공적 기업입니다.

기업 비트코인 채택
기업 비트코인 채택. 출처: Breed

그중 스트래티지는 비트코인 보유 기업의 53% 이상을 차지하며, 그 규모를 넘어 실행력에서도 우위를 점하고 있습니다.

결과적으로, 스트래티지 모델은 전 세계 기업들에 의해 복제되고 있으며, 일본의 메타플래닛부터 미국의 게임스탑, 스트라이브, 트웬티원 캐피탈까지, 최근 미국 암호화폐 뉴스에 보도되었습니다.

비트코인 보유 기업의 확산은 BTC에 대해 긍정적으로 보일 수 있지만, 새로운 체계적 취약성을 도입합니다.

스트래티지는 2022-23년의 혹독한 약세장을 간신히 버텼습니다. 그러나 성숙한 부채와 맞물린 장기 하락세는 청산을 강요할 수 있습니다. 이러한 결과는 분석가들이 반사적 데스크로스라고 부르는 것을 촉발할 것입니다.

하락하는 MNAV는 회사의 주식 가치를 침식하고, 자본 접근을 제한하며, BTC 판매를 강요하여 가격을 더욱 낮출 수 있습니다.

작은 기업들은 특히 취약합니다. 마이크로스트래티지의 규모, 기존 수익, 기관 유입이 없는 이들 기업은 종종 높은 레버리지 비율과 불리한 금융 조건에 직면합니다. 비트코인이 급락하면, 그로 인한 스트레스가 연쇄적인 실패를 초래할 수 있습니다.

그렇지만, 대부분의 자금이 부채가 아닌 주식 기반이기 때문에 전염 위험은 제한적입니다. 그러나 빠른 비트코인 축적을 위해 과도한 레버리지를 사용하는 소수는 도미노 효과를 일으킬 수 있습니다.

오늘의 차트

Illustrative Crypto Treasury Company Death Spiral
암호화폐 재무 회사의 데스 스파이럴 예시. 출처: 브리드

이 차트는 암호화폐 시장 위기의 사이클을 보여줍니다. 비트코인 가격이 하락하면 강제 청산, 재융자 문제, 시장 공황을 초래하여 추가적인 가격 하락과 전염을 유발합니다.

오늘의 주요 뉴스

오늘 주목할 미국 암호화폐 뉴스 요약입니다:

암호화폐 주식 장전 개요

회사6월 27일 마감 시프리마켓 개요
스트래티지 (MSTR)383.88 달러389.38 달러 (+1.43%)
코인베이스 글로벌 (COIN)353.43 달러357.29 달러 (+1.09%)
갤럭시 디지털 홀딩스 (GLXY)27.38 달러26.83 달러 (-2.00%)
MARA 홀딩스 (MARA)15.03 달러15.23 달러 (+1.33%)
라이엇 플랫폼스 (RIOT)10.55 달러10.74 달러 (+1.80%)
코어 사이언티픽 (CORZ)16.65 달러16.93 달러 (+1.68%)
암호화폐 주식 시장 개장 경주: 구글 파이낸스
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아울러, 일부 콘텐츠는 영어판 비인크립토 기사를 AI 번역한 기사입니다.

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록리지 오코스는 비인크립토의 기자로, 코인베이스, 바이낸스, 테더와 같은 업계 유명 기업 취재를 담당하고 있으며, 탈중앙화 금융(DeFi), 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN), 실물자산(RWA), 게임파이, 암호화폐 규제 등에 대해서도 취재하고 있습니다. 이전에는 인사이드비트코인스, FX스트리트, 코인게이프 등에서 비트코인과 아비트럼, 폴카닷, 폴리곤 등 알트코인을 포함한 디지털 자산의 시장 분석 및 기술 평가를 수행했습니다. 케냐타 대학교에서 분자생물학 학사 학위를 받았으며 버클리 기업가정신 센터에서 공인 블록체인 기초 전문가 자격증을 취득했습니다.
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