암호화폐와 전통적인 은행 시스템 간의 오랫동안 예상된 충돌이 GENIUS 법안의 통과로 공식적으로 시작되었습니다. 이 법안의 영향은 이미 명확하게 나타나고 있으며, 2주 이내에 아마존과 월마트 같은 소매업체들이 자체 스테이블코인 출시를 고려하고 있습니다.
크로노스 리서치의 CEO인 행크 황은 BeInCrypto에 “더 많은 기업이 이 추세를 채택하면 은행 시스템은 빠르게 적응해야 할 것입니다. 특히 자금이 전통적인 예금에서 벗어날 때 그렇습니다. 그러나 소매업체가 지원하는 스테이블코인으로 전환하는 소비자는 전통적인 은행이 제공하는 동일한 보호를 받지 못할 것입니다.”라고 말했습니다.
암호화폐 통합의 새 시대
GENIUS 법안은 암호화폐, 특히 스테이블코인이 미국 금융 시장에 통합되는 역사적인 변화를 나타냅니다. 이 법안은 스테이블코인이 실물 자산으로 뒷받침되고 강력한 감독을 받도록 보장하며, 결제 혁신의 잠재력을 인정합니다.
법안의 가장 중요한 조항 중 하나는 은행과 신용 조합을 포함한 보험 예금 기관과 특정 승인된 비은행 기관만이 발행을 허가받을 수 있다는 명확한 규정입니다. 또한 안정성과 소비자 신뢰를 보장하기 위해 알고리즘 기반 또는 비지원 스테이블코인을 엄격히 금지합니다.
법안이 통과된 이후, 여러 유명 소매업체들이 회사 스테이블코인 출시를 고려하고 있습니다. 아마존과 월마트 같은 대기업들이 이 단계를 진지하게 고려하고 있다는 보고가 있습니다.
여러 동기가 그들의 이유를 이끌고 있을 것입니다.
리테일 대기업, 스테이블코인 동기
아마존과 월마트 같은 소매업체는 막대한 고객 기반을 자랑하며, 구매만으로도 매일 수십억 달러의 수익을 창출합니다. 많은 고객이 비자와 마스터카드 같은 전통적인 신용카드 네트워크를 사용하여 결제합니다.
이 네트워크는 일반적으로 거래당 2-3%의 교환 수수료를 부과합니다. 그러나 이러한 대규모 거래량을 가진 회사의 경우, 이러한 수수료는 연간 수십억 달러에 달할 수 있습니다.
강력한 회사들은 자체 스테이블코인을 발행하여 이러한 네트워크를 우회함으로써 이러한 비용을 크게 줄이거나 없앨 수 있습니다.
동시에 은행과 같은 결제 네트워크 중개자를 제거하면 결제 시간이 크게 단축됩니다. 스테이블코인은 블록체인 기술을 기반으로 구축되어 거의 즉각적인 결제를 가능하게 하여 회사와 공급업체의 현금 흐름과 효율성을 크게 향상시킵니다.
국제 거래의 맥락에서 소매업체가 지원하는 스테이블코인은 전통적인 국경 간 결제 방법보다 비용이 적게 드는 대안을 제공하여 글로벌 결제를 간소화합니다. 이러한 움직임은 소매업체의 고객 기반을 본질적으로 확장할 것입니다.
자체 스테이블코인은 고객에게 독특한 인센티브나 할인을 제공하는 로열티 및 보상 프로그램에 통합될 수 있습니다. 또한 새로운 금융 서비스 제공의 문을 열 수 있습니다.
“마찰 없는 보상과 비용 절감, 소비자 중심의 혜택이 변화를 촉진할 것입니다. 선호하는 혜택과 실용적인 유틸리티로 스테이블코인은 주목을 받을 것이며, 유휴 예금보다 수익을 추구할 것입니다.”라고 황은 BeInCrypto에 말했습니다.
이러한 수많은 이점은 이 새로운 결제 트래픽이 전통적인 은행 서비스에 어떤 영향을 미칠지에 대한 질문을 제기합니다.
스테이블코인, 전통 은행에 미치는 영향
소매업체가 지원하는 스테이블코인의 광범위한 채택은 전통적인 은행을 크게 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 주로 전통적인 예금에서 자금을 빼내기 때문입니다.
아마존이나 월마트가 스테이블코인을 발행하면 소비자는 전통적인 은행 계좌보다 이러한 스테이블코인에 구매력을 보유할 수 있습니다. 식료품이나 온라인 쇼핑을 위해 돈을 보관하는 대신, 소비자는 그 자금을 아마존이나 월마트 스테이블코인 지갑으로 이전할 수 있습니다.
이러한 변화는 전통적인 은행에 예금으로 보유된 돈을 직접적으로 줄일 것입니다. 이러한 예금은 은행의 생명선이기 때문에, 상당한 유출은 그들의 자금 기반을 축소시킬 것입니다. 이는 기존 고객과 기업에 돈을 대출할 수 있는 능력에 영향을 미칠 것입니다.
“소비자는 전통 금융에서 체인으로 원활하게 전환하여 친숙하고 빠르며 유연한 레일을 찾을 것입니다. 소매 코인은 은행에서 브랜드 암호화 네트워크로 유동성을 흡수할 것입니다.”라고 황은 말했습니다.
간단히 말해, 그들의 전반적인 경제 활동은 상당히 감소할 것입니다.
“GENIUS 법안은 준비금, 규제, 발행자 자격에 대한 엄격한 기준으로 경쟁의 장을 평준화합니다. 은행은 신뢰할 수 있는 프레임워크로 입지를 다지며, 비은행 진입자는 엄격한 규칙에 직면합니다. 궁극적으로, 이는 가장 강한 자가 살아남는 유동성 전쟁입니다.”라고 황은 덧붙였습니다.
이러한 위험을 인식한 전통적인 은행은 경쟁력을 유지하기 위해 어떻게 전략을 조정할 것입니까?
은행, 디지털 전환 어떻게 적응?
어느 정도까지는 은행들이 일반적인 예금 이동을 경험하고 있습니다. 스테이블코인은 이러한 추세를 더욱 가속화할 수 있습니다. 전통적인 은행들은 최근 몇 년간 디지털 뱅킹에 대한 증가하는 수요를 충족하기 위해 적극적으로 노력해 왔습니다.
코너스톤 어드바이저스의 최근 보고서는 모든 세대에서 핀테크 지출이 크게 증가했음을 강조합니다. 2021년부터 2024년까지 Z세대, 밀레니얼, X세대, 베이비붐 세대의 핀테크 지출은 86% 증가하여 132억 9천만 달러에서 246억 9천만 달러로 뛰었습니다.
일부 은행들은 소매 지원 스테이블코인의 예상되는 광범위한 채택에 대비하기 위해 이미 상당한 진전을 이루었습니다. 예를 들어, JP모건 체이스는 수년간 이 변화를 준비해 왔습니다.
“JP모건과 같은 은행들은 예금을 방어하는 것뿐만 아니라 신뢰할 수 있는 인프라를 활용하여 빠르고 안전한 디지털 달러를 만들어 새로운 수익을 창출하고 고객 혜택을 강화할 것입니다.”라고 황 씨가 말했습니다.
2019년 JPM 코인의 출시와 함께, JP모건은 도매 결제를 위한 은행 발행 디지털 화폐 개념을 개척했습니다. 그들은 킨엑시스 부서 내에서 프라이빗 블록체인 기술을 활용하여 효율성을 높이고 은행 간 결제를 가속화했습니다.
GENIUS 법안의 통과 이후, JP모건은 최신 전략적 단계로 JP모건 예금 토큰(JPMD)의 도입을 발표했습니다. 이는 코인베이스의 퍼블릭 베이스 블록체인에서 시범 운영될 것입니다.
이 움직임은 특히 중요합니다. JPMD는 완전히 보험에 가입된, 특히 이자를 지급하는 은행 예금의 디지털 표현으로 자리 잡고 있습니다.
이는 비은행 결제 스테이블코인이 보유자에게 이자를 지급하는 것을 금지하는 GENIUS 법안과 직접적으로 대조됩니다. 비평가들은 이를 기존 은행에 대한 양보라고 주장합니다.
JPMD의 수익 제공 능력은 새로운 규제 명확성과 일치합니다. 이는 기관 고객에게 온체인 결제 및 국경 간 B2B 전송을 위한 전통적인 스테이블코인에 대한 준수하고 고도로 통합된 대안을 제공합니다.
이는 또한 은행이 기존 강점을 활용하여 새로운 경쟁에 대한 전략적 우위를 유지할 수 있는 방법을 명확히 보여줍니다.
FDIC 보험의 중요 역할
기존 인프라, 자원, 독특한 규제 보호 덕분에 은행들은 금융 부문 변화에 적응할 수 있는 강력한 기반을 가지고 있습니다.
“전통 금융 은행들은 레거시와 디지털 간의 다리를 구축해야 합니다. 예금 토큰을 배포하고, 블록체인 기반 혜택을 강화하며, 보안을 원활한 편리함과 결합해야 합니다. 유동성을 확보하기 위해 은행들은 혁신과 보험을 결합해야 합니다.”라고 황 씨가 BeInCrypto에 말했습니다.
이 가능성은 특히 전통적인 은행과 비은행 스테이블코인 발행자 간의 소비자 보호 격차를 고려할 때 중요합니다. 전통적인 은행은 연방 예금 보험 공사(FDIC) 보호를 제공하여 예금자당 최대 25만 달러까지 예금을 보장합니다. 이 보험은 미국 정부가 지원하며 금융 세계에서 가장 강력한 보증입니다.
FDIC 보험은 은행 산업 외부의 스테이블코인 발행자에게는 적용되지 않습니다. GENIUS 법안은 스테이블코인의 강력한 준비금과 감사를 보장하려고 하지만, 발행자에 대한 “런”은 여전히 운영 문제, 유동성 문제 또는 스테이블코인이 1달러 페그를 잃는 상황으로 이어질 수 있습니다. 이러한 경우, 회복은 발행자의 지급 능력과 운영 무결성에 의존합니다.
반면, FDIC 보험에 가입된 은행이 실패할 경우, 보험에 가입된 예금은 안전하게 유지됩니다. FDIC는 원금 손실을 방지하기 위해 개입하며, 이는 예금 보험의 핵심 목적입니다: 은행 실패로부터 소비자를 보호하는 것입니다.
“예금 보험이 없으면 소비자들은 보안 위험과 유동성 손실에 직면하게 되며, 실제 준비금에 대한 투명성이 불분명합니다. 대규모 상환 시, 스테이블코인은 압박 속에서 안정성을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.”라고 황 씨가 덧붙였습니다.
이러한 중요한 이점을 활용하여 은행들은 보장된 예금을 우선시하는 소비자들에게 강력한 매력을 유지할 수 있습니다.
금융의 미래, 하이브리드 시스템
대형 소매업체나 비은행 기관에서 발행하는 스테이블코인의 등장은 금융 산업에서 중요한 변화를 나타냅니다. 이 발전은 전통적인 은행 모델의 미래에 영향을 미칠 수 있으며, 기존 자본 흐름을 변화시킬 수 있습니다.
각 플레이어는 고유한 이점을 가지고 있어 경쟁이 더욱 치열해집니다. 결과적으로 하이브리드 금융 시스템이 될 가능성이 높지만, 비은행 및 은행 기관 모두 그들의 자리를 얻거나 서서히 사라질 것입니다.
궁극적인 승자는 기술 혁신을 신뢰, 보안, 규제 준수와 가장 잘 결합하는 사람들이 될 것입니다.
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