비트코인 가격이 23일 한 때 9만9000달러 아래로 하락했습니다. 이란 의회가 호르무즈 해협 폐쇄 제안을 승인한 후입니다. 이 움직임은 어제 미국이 이란의 핵 시설을 폭격한 후에 나왔습니다.
최종 승인이 국가안보최고회의에서 대기 중입니다. 시장은 에너지 공급 차질 위험에 대비하고 있습니다. 호르무즈는 세계 석유 공급에 중요합니다. 이 정도의 거시적 충격은 암호화폐 시장에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
호르무즈 봉쇄 가능성 영향
비트코인 외에도 이더리움은 3.5% 하락하여 2200달러 아래로 떨어졌습니다. XRP는 4월 이후 처음으로 2달러 아래로 떨어졌습니다. 암호화폐 청산은 지난 24시간 동안 8억7600만달러에 달했습니다. 깊은 위험 회피 심리를 반영합니다.
왜일까요? 호르무즈 해협은 전 세계 석유 수송의 거의 25%를 차지합니다. 이 병목 지점을 폐쇄하면 즉시 글로벌 에너지 공급이 긴축될 것입니다.
유가가 급등할 수 있으며, 이는 인플레이션을 자극하고 중앙은행의 금리 인하를 지연시킬 수 있습니다.
결과적으로 높은 에너지 비용은 경제 전반에 영향을 미칩니다. 소비자는 더 높은 연료비를 직면하고, 기업은 증가하는 운송 및 생산 비용에 직면합니다.
투자자들은 일반적으로 안전 자산으로 몰립니다. 미국 국채와 달러 같은 안전 자산으로 자본이 이동하며, 암호화폐 같은 위험 자산에서 자본이 빠져나갑니다.
게다가 에너지 주도의 인플레이션 압력은 연준의 2% 목표를 도전할 것입니다. 연준이 추가 긴축을 시사하면 실질 수익률이 상승할 수 있습니다.
역사적으로 높은 실질 수익률은 비트코인에 부담을 줍니다. 이는 수익을 내지 않는 자산을 보유하는 기회 비용을 증가시킵니다.
암호화폐 시장 리스크…거시적 연계
암호화폐의 최근 매도는 더 넓은 시장 스트레스를 반영합니다. 비트코인과 이더리움의 롱 포지션에서 청산이 집중되었습니다. VIX 상승과 국채 수익률 스프레드 확대는 위험 예산의 긴축을 시사합니다.
또한, 헤지펀드와 개인 투자자들은 종종 암호화폐에서 레버리지를 사용합니다. 급격한 가격 변동은 마진 콜을 유발하여 하락을 증폭시킵니다.
현재 레버리지 지표가 높은 상태에서 불확실성이 지속되면 추가 하락 가능성이 큽니다.
동시에 달러 강세는 일반적으로 암호화폐 약세와 상관관계가 있습니다. 미국 달러 지수의 급등은 비트코인 손실을 심화시킬 수 있으며, 10만달러 아래로 밀어낼 수 있습니다.
전망과 주요 지표
트레이더는 세 가지 발전을 주의 깊게 지켜봐야 합니다:
- SNSC 결정: 호르무즈 폐쇄에 대한 최종 투표.
- 유가: 배럴당 100달러를 넘으면 인플레이션이 악화될 수 있습니다.
- 연준 신호: 에너지 충격에 대한 금리 정책 발언.
결론적으로, 이란의 호르무즈 해협 폐쇄 가능성은 암호화폐에 대한 거시적 위험을 높입니다.
승인되면 비트코인과 더 넓은 디지털 자산 시장에 지속적인 압력이 예상됩니다. 지정학적 명확성과 에너지 안정성이 회복될 때까지입니다.
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