암호화폐 시장은 오늘 약 37억 달러의 비트코인과 이더리움 옵션이 만료됨에 따라 잠재적인 변동성을 앞두고 있습니다.
비트코인 옵션은 명목 가치로 31억 달러, 이더리움 옵션은 5억8800만달러에 달합니다. 거래자들은 만료가 가격에 미칠 잠재적 영향을 주시하고 있습니다.
암호화폐 시장, 비트코인·이더리움 옵션 3.7억 달러 만기
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 3만750개의 비트코인 옵션 계약이 6월 6일에 만료됩니다. 이 트랜치는 지난주 9만2459개의 계약보다 상당히 작습니다.
이 계약들은 0.7의 풋-콜 비율과 10만5000달러의 최대 고통 지점을 가지고 있습니다.
마찬가지로, 이더리움의 옵션 시장도 240,054개의 계약이 만료될 예정입니다. 오늘 만료되는 이더리움 계약은 0.63의 풋-콜 비율과 2,575달러의 최대 고통 지점을 가지고 있습니다.
암호화폐 옵션 거래에서, 거래자들은 풋-콜 비율을 분석하여 시장 심리를 파악합니다. 비트코인의 풋-콜 비율은 콜 옵션이 풋 옵션보다 많음을 나타내며, 이는 더 많은 상승 기대를 시사합니다. 이더리움도 마찬가지로 풋-콜 비율이 1 이하입니다.
특히, 비트코인은 현재 10만2769달러에 거래되고 있었습니다. 한편, 이더리움은 2456달러에 거래되었습니다. 두 자산 모두 최대 고통 수준 아래에 있습니다.
최대 고통 지점은 비트코인과 이더리움 가격이 옵션 만료 시 이러한 중요한 수준 주변에 머물 수 있음을 시사합니다. 이는 두 자산이 행사가격 아래에 머물러 있어 상승 기대를 설명합니다. 이는 강세와 약세 모두에게 손실을 초래할 수 있습니다.
이 옵션들이 정산되면서 변동성을 유발할 수 있습니다. 갑작스러운 가격 변동의 가능성이 있습니다. 그러나 이는 시장의 반응에 달려 있습니다.
“콜이 곡선 위를 지배합니다. 만료 후에 무슨 일이 일어날 것으로 예상하십니까?”라고 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 분석가들이 질문했습니다.
비트코인 트레이더 단기 약세…옵션 베팅, 3분기 낙관
다른 곳에서는 비트코인 거래자들이 신중한 모습을 보이고 있습니다. 이는 도널드 트럼프 대통령과 일론 머스크 간의 갈등에 기인한 것으로 보입니다.
Greeks.live에 따르면, 대부분의 시장 참여자들은 약세를 유지하며 추가 조정을 예상하고 있습니다. 10만5000달러에서 10만9000달러 범위는 강한 저항 구간으로 여겨집니다. 많은 거래자들은 비트코인이 단기적으로 이를 돌파하기 어려울 것이라고 믿고 있습니다.
변동성도 여전히 비정상적으로 낮아 옵션 거래자들에게 어려운 환경을 조성합니다. 이에 대응하여 많은 이들이 6월 7일 만료되는 단기 콜 옵션을 매도하고 있습니다. 특히 10만8000달러에서 10만9000달러 수준에서 말입니다.
이 전략은 비트코인이 가까운 미래에 저항선 아래에 머물 것이라는 믿음을 반영합니다. 일부 거래자들은 이 접근법을 장기적인 롤링 전략으로 사용하기도 합니다.
특히, 그들은 4분기(Q4)까지 15만달러로의 상승 가능성을 예상하지만, 단기적인 약세나 조정이 먼저 있을 것으로 보고 있습니다.
“거래자들은 비트코인이 Q4까지 150K에 도달할 수 있다는 관점에서 단기 콜 스프레드 전략을 영구 롤링 포트폴리오 포지션의 잠재적 ‘플라이휠’로 구현할 것을 제안합니다,”라고 Greeks.live가 게시물에서 언급했습니다.
많은 거래자들은 지금 시장에 진입하고 싶은 유혹에도 불구하고 관망하고 있습니다. 그들은 더 깊은 조정을 기다리며 롱 포지션에 진입할 준비를 하고 있습니다.
또한, Greeks.live 분석가들은 역사상 가장 큰 암호화폐 옵션 블록 거래를 보고했습니다. 이 거래는 1만1350 BTC를 포함하여 11억9000만달러로 평가되었으며, 750만 달러의 프리미엄을 생성했습니다.
이 거래는 두 부분으로 나뉘었습니다. 첫 번째는 9월에 대한 강세 스프레드로, 올해 말 가격 상승과 높은 변동성을 예상합니다. 두 번째는 7월 ATM 콜의 매도로, 단기적으로 상승에 대한 기대가 낮음을 나타냅니다.
그러나 시장은 오늘 옵션 만료를 앞두고 조용하고 불확실한 상태입니다. 일부 거래자들은 올해 말 큰 움직임을 준비하고 있습니다. 대규모 옵션 거래는 7월이 평탄할 수 있지만, 3분기까지 비트코인 강세 랠리에 대한 자신감이 커지고 있음을 보여줍니다.
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