일본의 오랜 기간 잠잠했던 인플레이션이 다시 활기를 띠고 있습니다. 이는 국가의 채권 시장과 재정 전망에 영향을 미치고 있습니다. 이러한 우려 속에서 메타플래닛이라는 다소 예상치 못한 회사가 시장의 주목과 회의론을 받고 있습니다.
도쿄 상장 기업 메타플래닛은 2024년 비트코인 재무 전략으로 5000% 이상 급등했습니다. 현재 일본에서 가장 공매도가 많은 주식이라고 CEO가 밝혔습니다.
메타플래닛, 일본 최다 공매도 주식…금융 혼란 속
메타플래닛에 대한 공매도 증가가 일본의 장기 부채 시장의 붕괴 속에서 발생하고 있습니다. 일본의 인플레이션은 3.6%에 도달하여 미국 소비자 물가 지수(CPI)를 초과했습니다.
“메타플래닛이 일본에서 가장 공매도가 많은 주식이라고 합니다. 비트코인에 반대하는 것이 정말로 승리 전략이라고 생각합니까?” CEO 사이먼 게로비치가 게시했습니다.
높은 인플레이션은 일본 국채(JGB)의 전례 없는 매도를 촉발했습니다. 40년 만기 수익률은 4월 이후 1% 상승하여 3.56%에 도달했습니다. 이는 20년 만에 가장 높은 수치입니다. 30년 만기 수익률도 25년 만에 최고치를 기록했습니다.
“수익률 상승을 주도하는 것은 단순히 ‘미국 매도’ 거래가 아닙니다. 일본에서는 30년 만기 수익률이 매우 약한 채권 경매 이후 25년 만에 최고 수준으로 급등했습니다. 총리 [이시바 시게루]는 일본의 재정 상황이 그리스보다 더 나쁘다고 했습니다,” 리사 아브라모위츠, 블룸버그 서베일런스 공동 진행자가 작성했습니다.
이러한 상황 속에서 일본은행(BoJ)은 채권 매입을 적극적으로 줄이고 있습니다. 2024년 초부터 25조 엔(1720억 달러)을 매도했습니다.
이러한 긴축에도 불구하고 실질 수익률은 여전히 음수입니다. 저수익 JGB를 매입한 투자자들은 큰 손실을 입고 있으며, 자본 흐름의 변화를 초래하고 있습니다.
“일본의 장기 채권 시장은 자유 낙하 중이며, 수익률이 급등하고 손실이 확산되며 글로벌 여파를 초래하고 있습니다,” Thuan Capital이 게시했습니다.
일본 채권 수요의 구조적 변화는 해외에서도 경고를 불러일으켰습니다. 특히 일본이 1.13조 달러의 미국 국채를 보유하고 있는 미국에서 그렇습니다.
미국 부채에서의 지속적인 후퇴는 이미 취약한 미국 채권 시장에 추가적인 압력을 가할 수 있습니다.
메타플래닛 비트코인 베팅…일본 위기 속 공매도자 유입
이러한 거시경제적 혼란 속에서 일본 투자자들은 피난처를 찾고 있습니다. 전통적인 샐러리맨 경로에 회의적인 많은 젊은 시민들에게 비트코인과 메타플래닛은 급진적인 대안으로 떠오르고 있습니다.
“젊은 일본인들은 무덤까지 샐러리맨으로 일하는 것을 피할 탈출구를 찾고 있습니다,” 한 사용자가 X에서 농담했습니다.
메타플래닛의 비트코인 중심 전략은 미국의 마이크로스트래티지와 유사합니다. BeInCrypto는 메타플래닛의 주식, MTPLF가 1억 400만 달러 비트코인 구매 후 3개월 만에 최고치를 기록했다고 보도했습니다.
마찬가지로, 1분기 수익은 600만 달러에 달했으며, 비트코인 수익이 88%를 차지했습니다. 이 회사는 최근 1억2670만 달러 상당의 비트코인 구매 후 비트코인 보유량 지표에서 엘살바도르를 능가했습니다.
그러나 메타플래닛의 상승은 헤지펀드와 기관 트레이더들로부터 강한 감시를 받고 있습니다. 일부 분석가들은 공매도가 정교한 차익 거래 전략의 일환일 수 있다고 제안합니다.
“메타를 팔고 MSTR을 사세요! 또는 메타를 팔고 BTC 스프레드를 사세요. 단독으로는 숏처럼 보이지만 사실은 스프레드입니다. 너무 넓습니다.” – 투자자 게리 카도네 설명했습니다.
이는 트레이더들이 메타플래닛, 비트코인, 그리고 비트코인 대리 주식인 마이크로스트래티지 간의 가치 차이를 활용함을 시사합니다. 이러한 역학은 짐 차노스의 전략을 반영하며, MSTR을 공매도하면서 BTC를 매수하는 전략입니다.
BeInCrypto에 따르면, 그는 비트코인 자체에 비해 주식의 프리미엄이 지속 불가능하다고 언급했습니다. 그러나 다른 사람들은 숏에 대해 불신을 표합니다.
“일본 헤지펀드가 수익률 곡선 통제와 GDP 대비 263% 부채의 나라에서 비트코인 재무부에 베팅한다고요? 정말 믿기 어렵습니다.” – 금융 분석가 페루비안 불 언급했습니다.
일본은 주권 부채 위기에 직면해 있습니다. 한편, 메타플래닛은 국내 금융 불안과 법정화폐의 취약성과 암호화폐 신념 간의 더 넓은 이념적 충돌의 중심이 되었습니다.
“일본 채권 시장이 붕괴하고 있으며, 메타플래닛이 출구입니다.” – 언체인드의 시장 조사 디렉터 조 버넷 말했습니다.
숏이 기회주의적이든 잘못된 것이든, 메타플래닛은 일본의 역사적인 금융 재설정의 중심지가 되었습니다.
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