오늘 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션이 33억 달러 이상 만료됩니다. 이는 예상보다 낮은 미국 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 데이터 이후 발생한 일입니다.
오늘 만료되는 옵션이 이러한 디지털 자산의 가격과 더 넓은 암호화폐 시장의 변동성에 어떤 영향을 미칠까요?
옵션 30억 달러 만기…암호화폐 시장 반응
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에 따르면, 비트코인 옵션 27억6000만달러 이상이 만료될 예정이며, 최대 고통 지점은 10만 달러입니다. 이 옵션에는 2만6543개의 계약이 포함되어 있으며, 지난주 2만5925 미결제 약정에서 증가한 수치입니다.
풋-콜 비율은 1.02로, 트레이더들이 콜(매수 권리)보다 풋(매도 권리)을 더 많이 구매하고 있음을 나타내며, 이는 약세 시장 심리를 반영합니다.
이더리움의 경우, 5억6942만 달러의 옵션이 만료되며, 21만9986개의 계약이 포함되어 있습니다. 이는 지난주 16만4591개의 계약에서 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 최대 고통 지점은 2300달러이며, 풋-콜 비율은 1.36으로, ETH에 대한 약세 시장 전망을 시사합니다.
암호화폐 옵션에서 “최대 고통 지점”은 중요합니다. 이는 옵션 보유자들이 가장 큰 재정적 불편을 겪는 가격 수준을 나타냅니다.
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 10만3912달러에 거래되었으며, 이더리움은 2572달러에 거래되었습니다. 이는 두 디지털 자산 모두 스트라이크 가격을 초과하며, 주로 약세 시장 심리를 보이고 있음을 의미합니다.
특히, 시장은 만료 후 스트라이크 가격이나 최대 고통 수준으로 이동하는 경향이 있어 지급액을 최소화합니다.
“BTC 스큐는 중립적입니다… 가격 움직임이 흥미로울 수 있습니다,” 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석가들이 작성했습니다.
Greeks.live 분석가들은 비트코인이 10만5000달러 문턱에서 거부된 것이 과도한 시장 상황에서 발생했다고 지적합니다. 분석가들은 또한 시장에서 방어적인 전략이 나타나고 있으며, 트레이더들이 모멘텀을 쫓기보다는 매도를 선호한다고 주목합니다.
“여러 트레이더들이 롱 콜에서 이익을 실현하고 더 방어적인 포지션으로 전환하고 있습니다. 그들은 모두가 서둘러 들어왔다고 느끼고 있습니다,” Greeks.live가 주목합니다.
최근 미국 CPI와 PPI, 암호화폐 옵션 시장에 미치는 영향?
한편, 이러한 만료 옵션은 4월 미국 CPI 데이터가 인플레이션이 2.3%로 완화되었음을 보여준 이후 발생했습니다. 이는 2021년 2월 이후 가장 낮은 수치입니다. 마찬가지로, 4월 PPI 인플레이션은 2.4%로 하락하여 2.5%의 예상치를 밑돌았습니다.
분석가들에 따르면, 4월 데이터가 이야기를 뒤집었지만, 시장은 이 변화에 과소 반응할 수 있습니다. 낮은 인플레이션과 소매업의 감소는 연준이 금리를 더 빨리 인하하도록 압박할 수 있습니다. 이는 관세 불확실성과 2% 인플레이션 목표 속에서 금리를 유지하려는 연준의 이전 신호에도 불구하고 발생할 수 있습니다.
“금리 인하가 다시 논의되고 있으며, 시장은 다가오는 상황에 준비되지 않았습니다,” 암호화폐 분석가 Merlijn the Trader가 작성했습니다.
이는 일반적으로 비트코인과 이더리움 같은 위험 자산을 부양하며, 투자자들이 레버리지 노출을 추구하면서 암호화폐 옵션에 대한 수요를 증가시킵니다. 낮은 인플레이션은 통화 긴축 압력을 줄여 시장 유동성을 높이고, 이는 콜 옵션 프리미엄을 상승시킵니다.
그러나 암호화폐 가격은 CPI와 PPI 이후 단기 변동성을 보였으며, 옵션 트레이더들은 활동 증가, 거래량 증가, 스프레드 축소를 경험했습니다.
옵션 만료는 급격한 가격 변동을 초래할 수 있지만, 그 영향은 일반적으로 일시적입니다. 시장은 일반적으로 다음 날 안정화되어 초기 변동을 상쇄합니다.
그럼에도 불구하고, 트레이더들은 이 변동성 있는 환경에서 투자하기 전에 기술 지표와 시장 심리를 신중히 분석해야 합니다.
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