암호화폐 시장이 2025년 5개월째에 접어들었지만, 개인 투자자들의 포트폴리오에는 큰 변화가 없었습니다. 그렇다면 2025년 시장 환경에서 벤처캐피털(VC) 회사들은 어떤 방향으로 나아가고 있을까요?
이 질문에 대한 답은 개인 투자자에게 귀중한 인사이트가 될 수 있습니다.
2025년 남은 기간 동안 VC가 주목하는 분야는 무엇일까요?
의 진행자인 Andy가 최고의 벤처 캐피털리스트들과 나눈 대화의 주요 내용을 공유했습니다. 이러한 인사이트를 통해 현재 큰 관심을 받고 있는 분야를 확인할 수 있습니다.
앤디에 따르면 첫 번째 관심 분야는 스테이블코인입니다.
“스테이블코인 발행사는 투자 가치가 매우 높으며 10배 이상 성장할 가능성이 높습니다.”라고 앤디는 밝혔습니다.
코인마켓캡은 200개 이상의 스테이블코인을 상장하고 있으며, 코인게코는 300개 이상의 스테이블코인을 추적합니다. 토큰 터미널의 데이터에 따르면 스테이블코인 시가총액은 50개 이상의 기관이 발행한 2250억 달러를 넘어섰습니다. 하지만 여전히 테더와 서클이 시가총액의 대부분을 차지하고 있습니다.
이 예측이 맞다면 스테이블코인 발행자 수는 수백 개까지 늘어날 수 있습니다. 이는 에어드랍, 스테이블코인 수익률, 탈중앙 금융 프로토콜을 통해 개인에게 새로운 투자 기회를 열어줄 것입니다.
벤처캐피털 역시 AI를 흥미로운 분야로 보고 있습니다. 그러나 그들은 웹2.0과 웹3.0에서 AI 애플리케이션이 개발되는 방식에 차이가 있음을 인식하고 있습니다.
앤디는 “AI 분야는 흥미롭지만 현재로서는 웹2.0에서 더 잘 구축되고 있습니다.”라고 덧붙였습니다.
비인크립토의 최근 보고서에 따르면 AI 에이전트의 수는 월평균 33%씩 증가하고 있습니다. 하지만 웹3 기반 AI 솔루션은 전체 AI 에이전트 생태계의 3%에 불과합니다. 이러한 수치는 VC의 관측과 일치합니다. Web3 AI가 실용적이고 효율적인 사용 사례로 입증되려면 더 많은 시간이 필요할 수 있습니다.
블록체인121의 설립자 앤서니는 탈중앙화 AI 프로젝트가 웹2.0 AI 분야의 최고 인재들을 끌어들이는 추세에 대해서도 언급했습니다.
앤서니는 “합법적인 DeAI 프로젝트가 처음으로 웹2.0 AI 분야의 세계 정상급 엔지니어와 연구자들을 끌어들이고 있습니다.”라고 말했습니다.
또한 앤디는 벤처캐피털이 특히 실세계 자산 (RWA)에 집중하고 있다고 밝혔습니다.
앤디는 “RWA, RWA, RWA가 전부입니다.”라고 강조했습니다.
비인크립토는 4월에 RWA의 시가총액이 200억 달러를 넘어섰다고 보도했습니다. 이 글을 쓰는 시점에 RWA.xyz 플랫폼은 현재 시가총액을 189억 달러로 표시하고 있습니다.
블랙록과 피델리티와 같은 주요 금융 기관의 참여로 이 분야의 장기적인 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰가 높아졌습니다. 트렌파이낸스는 2030년까지 위험가중자산 시가총액이 10조 달러 이상에 달할 것으로 예측하기도 했습니다.
마지막으로 앤디는 스테이블코인과 RWA 외에도 비트코인 유동성 시장도 VC의 관심사라고 언급했습니다.
시장 하락으로 인해 2025년에 손실을 입을 VC들
시가총액이 크게 하락함에 따라 2025년에는 VC도 손실에서 자유로울 수 없습니다. 관세와 같은 예측할 수 없는 거시경제 정책으로 인해 압박이 가중되어 가혹한 흔들림을 촉발시켰습니다.
“최근 들어 암호화폐 벤처캐피털의 수익률이 압박을 받고 있습니다. 많은 VC가 LP에게 긍정적인 수익을 돌려주지 못하고 있습니다. 특히 관세 이후에는 새로운 자금을 조달하는 데 어려움을 겪고 있는 곳도 있습니다. 지난 2년간 투자한 토큰 중 상당수가 출시되지 않았거나 큰 타격을 입었습니다. 장외 시장은 이전보다 훨씬 더 건조해졌습니다. 언젠가는 이탈이 있을 것입니다. 강한 자만이 살아남을 것입니다.”라고 앤디는 밝혔습니다.
크립토랭크에 따르면, 2025년 1분기 암호화폐 VC 자금은 48억 달러 로, 2022년 3분기 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 주로 MGX와 크라켄과 같은 주요 거래에 의해 주도되었습니다. 4월에만 87건의 투자 라운드에서 23억 달러의 VC 자금이 유치되었습니다.
전반적으로 VC들은 2025년 초 이후 투자자 이탈과 거시경제의 역풍으로 인한 압박에도 불구하고 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 이러한 옵티미즘은 2023~2024년에 비해 자금 조달 규모와 거래 흐름의 증가에 반영되어 있습니다.
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