오늘 약 80억 5천만 달러 상당의 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션이 만료되어 암호화폐 시장 참가자들이 변동성에 대비하고 있습니다.
트레이더와 투자자들은 오늘의 옵션 만료에 주목해야 합니다. 이는 거래량과 명목 가치가 높아 단기 추세에 영향을 미칠 가능성이 있기 때문입니다. 그러나 풋-콜 비율과 최대 고통 지점은 예상할 수 있는 시장 방향에 대한 통찰력을 제공합니다.
오늘 만기 비트코인, 이더리움 옵션 인사이트
오늘 만료되는 비트코인 옵션의 명목 가치는 72억4000만달러입니다. 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 이 7만7642개의 만료되는 비트코인 옵션의 풋-콜 비율은 0.73입니다. 이 비율은 매수 옵션(콜)이 매도 옵션(풋)보다 우세함을 나타냅니다.
데이터는 또한 이 만료되는 옵션의 최대 고통 지점이 8만6000달러임을 보여줍니다. 암호화폐 옵션 거래에서 최대 고통 지점은 자산이 가장 많은 보유자의 재정적 손실을 초래하는 가격입니다.
비트코인 옵션 외에도 45만8926개의 이더리움 옵션 계약이 오늘 만료됩니다. 이 만료되는 옵션의 명목 가치는 8억830만 달러이며, 풋-콜 비율은 0.74이고 최대 고통 지점은 1900달러입니다.
오늘 만료되는 이더리움 옵션의 수는 지난주보다 상당히 많았습니다. BeInCrypto는 지난주 만료된 ETH 옵션이 17만7130개의 계약이었으며, 명목 가치는 2억7978만 9000달러였다고 보도했습니다.
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 최대 고통 수준인 8만6000달러를 훨씬 웃도는 9만3471달러에 거래되고 있었습니다. 한편, 이더리움은 1900달러의 행사가격보다 낮은 1764달러에 거래되고 있었습니다.
“BTC는 최대 고통 수준 위에서 거래되고, ETH는 아래에서 거래됩니다. 만료에 대한 포지셔닝은 일치하지 않습니다.” 데리빗 분석가들이 언급했습니다.
최대 고통 수준(행사가격이라고도 함)은 스마트 머니의 행동으로 인해 가격에 자석처럼 작용할 수 있습니다. 비트코인과 이더리움 모두 각각의 수준으로 끌릴 수 있습니다.
BTC와 ETH의 미결제 약정 포지셔닝은 최대 고통 수준 근처에서 높은 거래자 활동을 나타냅니다. 비트코인은 8만달러에서 9만달러, 이더리움은 1800달러에서 2000달러 사이의 히스토그램이 밀집되어 있습니다.
이 포지셔닝은 단기 가격 조정 또는 변동성의 가능성을 시사합니다.
폴리마켓, 비트코인 4월 10만달러 도달 확률 16%
데리빗에 따르면, 트레이더들은 비트코인에 현금 담보 풋 옵션을 판매하고 있습니다. 또한, 스테이블코인을 사용하여 프리미엄을 수집하면서 BTC를 더 낮은 가격에 구매하려고 포지셔닝하고 있습니다. 이는 장기적인 강세 전망을 반영합니다.
“데리빗의 BTC 트레이더들은 장기적인 강세 심리를 표현하고 있으며, 스테이블코인을 사용하여 현금 담보 풋을 판매하고 잠재적으로 하락 시 매수하여 수익을 수집하고 있습니다.” 데리빗이 작성했습니다.
데리빗의 분석가들은 또한 BTC 옵션의 가장 높은 미결제 약정이 10만달러 행사가격 주변에 있음을 주목합니다. 이는 비트코인이 이 수준에 도달할 것이라는 강한 시장 기대를 나타냅니다.
그러나 폴리마켓 예측 플랫폼의 데이터는 트레이더들이 4월에 BTC가 10만달러에 도달할 확률을 16%로 추정하고 있음을 보여줍니다.
또한 흥미로운 점은 데리빗의 BTC 및 관련 ETF(상장지수펀드) 옵션의 누적 델타(CD)가 90억 달러에 도달했다는 것입니다. 이는 비트코인 가격 변화에 대한 높은 민감성을 보여주며, 시장 조성자들이 포지션을 헤지하면서 잠재적인 변동성을 시사합니다.
이는 암호화폐 분석가 카일 차세의 발언과 일치합니다. 헤지 펀드는 비트코인의 장기 가격 상승에 베팅하지 않습니다. 대신, 그들은 무위험 수익을 농사하며 차익 거래를 사용합니다. 거래가 끝나면 유동성을 철회하여 비트코인의 매도세를 강화합니다.
그럼에도 불구하고, 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 분석가들은 2025년 4월부터 6월까지 만기되는 비트코인 콜 옵션 매수 급증을 밝혔습니다. 투자자들은 9만에서 11만달러 사이의 행사가를 목표로 하고 있으며, 이는 비트코인 가격이 8만9000달러를 돌파한 것에서 영감을 받았습니다.
이는 BTC 가격이 9만 달러를 넘어서면서 FOMO에 의해 강세 시장 심리가 촉발되었음을 시사합니다. 분석가들은 또한 4월 9일 트럼프의 관세 정책 철회가 시장 안정화 효과를 가져왔다고 강조합니다. 이 조치는 글로벌 시장 변동성을 줄였고, 금에서 암호화폐로의 투자 전환을 촉진하여 비트코인 가격 회복에 기여했습니다.
그러나 비트코인 회복으로 이어진 모든 활동이 새로운 자금이나 신선한 자본 유입은 아니었습니다. 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 토니 스튜어트의 분석에 따르면, 그 절반은 기존 포지션을 조정하는 전략적 조정이 포함되어 있었습니다.
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