한 금융 분석가가 비트코인(BTC) 가격 움직임을 예측하기 위해 글로벌 M2 통화 공급 데이터를 사용하는 것을 공개적으로 비판하며, 이러한 분석이 수학적으로 불합리하고 오해를 불러일으킨다고 말했습니다.
이 비판은 글로벌 M2 통화 공급이 사상 최고치를 기록하는 가운데 나왔습니다. 여러 분석가들이 BTC에 대해 유사한 경향을 예측하고 있습니다.
글로벌 M2 통화 데이터, 비트코인 가격 예측에 신뢰할 수 있나?
TXMCtrades라는 이름의 분석가는 X(구 트위터)에서 자신의 생각을 공유했습니다. 그는 특히 매크로 투자자 라울 팔이 비트코인의 가격을 글로벌 M2와 비교한 차트를 지적했습니다.
TXMCtrades는 글로벌 M2를 일간 또는 주간으로 차트화하는 것이 근본적으로 잘못되었다고 주장했습니다. 이는 기초 데이터의 업데이트 빈도가 일관되지 않기 때문입니다. 그는 이렇게 하면 단기 변동성을 증폭시켜 장기적인 추세를 정확히 제공하지 못한다고 설명했습니다.
“여러분, 미국은 M2를 주간으로만 업데이트하고 다른 모든 국가는 월간으로 업데이트하는데, “글로벌 M2″의 일간 또는 주간 시계열을 만들 수 없습니다!” – TXMCtrades
그는 많은 국가들이 2월 이후로 수치를 업데이트하지 않아 데이터셋에 큰 공백이 생긴다고 설명했습니다. TXMCtrades는 이러한 불일치가 실제 통화 공급 역학보다는 외환(FX) 변동성을 주로 반영하는 지표를 만든다고 주장했습니다.
“당신은 95%의 시간 동안 M2 가중 역달러 환율을 보고 있습니다. 수학을 더 잘하세요!”라고 그는 덧붙였습니다.
그는 또한 글로벌 M2의 오용에 대한 더 넓은 우려를 강조했습니다. 분석가는 글로벌 M2의 46%를 차지하는 중국이 달러 기준으로 COVID 이후 정점을 넘은 유일한 주요 경제라고 강조했습니다.
“그들은 현재 다년간의 부채 디플레이션에서 벗어나려고 노력하고 있으며, 그 일을 꽤 잘못하고 있습니다. 그들의 M2는 직선으로 올라갑니다,”라고 TXMCtrades는 언급했습니다.
한편, 미국 M2는 2022년 정점 아래에 머물러 있습니다. 또한 분석가는 비트코인이 시작된 이후 가장 느린 속도로 성장하고 있다고 강조했습니다. 2022-2024년 기간을 제외하고 말입니다. 이는 미국이 급속한 통화 공급 성장을 경험하고 있지 않음을 시사합니다. 이는 인플레이션이나 다른 경제적 경향에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 차이는 글로벌 M2가 비트코인 가격 움직임의 예측자로서의 신뢰성을 더욱 약화시킨다고 TXMCtrades는 주장합니다. 분석가는 또한 여러 분석가들이 사용하는 “임의의 오프셋”을 사용하여 글로벌 M2를 비트코인 가격 움직임과 맞추는 방법에 이의를 제기했습니다.
예를 들어, 라울 팔은 글로벌 M2와 비트코인 가격 사이에 12주 지연이 있다고 제안했습니다. 한편, Colin Talks Crypto는 15.4주 지연을 제안합니다. 한편, Mr. Wall Street는 지연을 10.7주에서 15주 사이로 추정합니다. 일부는 M2 상관관계를 알트코인 가격 예측에까지 확장했습니다. 예를 들어, 솔라나(SOL)와 같은 경우입니다.
“SOL은 지난 두 번의 상승에서 글로벌 M2 통화 공급(+100일)을 따랐습니다. 이것이 계속된다면, SOL은 향후 2주 내에 대규모로 상승할 것입니다,”라고 분석가 Curb가 게시했습니다.
그럼에도 불구하고, 분석가는 오프셋이 종종 임의적이며 실제 통화 공급이나 자산 가격의 역학을 반영하지 않는다고 말했습니다.
“돈은 돈입니다, 기다릴 시간이 없습니다,”라고 그는 주장했습니다.
분석가는 이러한 모델이 최근 역사적 데이터에 과적합되어 있으며 예측을 위한 강력한 기반이 부족하다고 제안했습니다. 마지막으로, TXMCtrades는 재정 분석의 엄격성을 높일 것을 촉구했습니다. 그는 분석가들에게 “사기성 분석을 확산시키지 말고” 암호화폐 가격 역학을 이해하기 위해 더 수학적으로 타당한 접근 방식을 채택할 것을 촉구했습니다.
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