암호화폐 대출 시장이 다시 활기를 띠고 있습니다. 중앙화 금융(CeFi)과 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼이 부활하고 있으며, 후자가 주도하고 있습니다.
이러한 상승은 셀시우스, 제네시스, 블록파이와 같은 주요 업체들이 무너진 후 발생했습니다. 이는 투자자들에게 큰 충격을 주었고, 이 분야에 대한 신뢰를 손상시켰습니다.
CeFi vs. DeFi: 암호화폐 대출에서 누가 주도하고 있습니까?
갤럭시 디지털의 최근 보고서에 따르면, 2024년 4분기 기준으로 CeFi 대출의 총 규모는 112억 달러였습니다. 이는 64억 달러에 도달했던 약세장 저점에서 73% 상승한 수치입니다.
이 긍정적인 성장에도 불구하고, CeFi 대출 시장은 여전히 이전 최고치에 비해 상당히 낮습니다.
“이는 주로 2022년 약세장 이후 CeFi 대출의 회복 부족과 시장에서 가장 큰 대출자와 차입자의 붕괴 때문입니다.” 보고서는 이렇게 읽혔습니다.
총 시장 규모는 348억 달러의 정점에서 68% 감소했습니다. 주요 대출 플랫폼의 붕괴가 이 급격한 감소의 주요 요인으로, 이는 신뢰의 큰 손실과 대출량의 감소로 이어졌습니다.
특히, CeFi 대출의 회복은 시장 점유율의 통합으로도 표시됩니다. 상위 세 대출업체인 테더, 갤럭시, 레든이 2024년 4분기 기준으로 시장의 89%를 차지하고 있습니다. 이전에는 2022년에 제네시스, 블록파이, 셀시우스가 시장 점유율의 75%를 차지했습니다.
이들 업체는 CeFi의 회복을 주도하고 있지만, DeFi 프로토콜의 경쟁이 증가하고 있습니다. 갤럭시 디지털은 DeFi 대출이 훨씬 강력한 회복을 경험했다고 강조했습니다. 2020년에서 2021년의 상승장에서 DeFi 대출 앱은 시장의 34%를 차지했습니다. 그러나 2024년 4분기에는 63%를 차지했습니다.
“대부분의 CeFi 기업은 2022년 이후 미국 고객에게 수익 상품을 제공하지 않습니다. DeFi 플랫폼은 종종 이러한 규정을 준수하지 않으며 KYC를 요구하지 않기 때문에 이것이 요인이 될 수 있습니다.” 레든의 공동 창립자 마우리시오 디 바르톨로메오가 게시했습니다.
성장은 또한 DeFi 대출이 새로운 정점에 도달했다는 사실로도 입증됩니다. 이는 이전 상승장 정점보다 18% 높습니다. 아베(AAVE)와 컴파운드(COMP)와 같은 DeFi 대출 앱은 약세장에서 붕괴 없이 생존했으며, 이는 그들의 탈중앙화된 특성과 강력한 리스크 관리 덕분입니다. 실제로 DeFi 대출은 2022년 4분기에서 2024년 4분기까지 959% 증가했습니다.
“아베와 컴파운드는 18억 달러의 미결제 대출에서 강력한 성장을 보였습니다. 2024년 4분기 말에는 20개의 대출 애플리케이션과 12개의 블록체인에서 191억 달러의 미결제 대출이 있었습니다.” 갤럭시가 언급했습니다.
이 상승은 암호화폐 대출 시장의 전반적인 개선에 크게 기여했습니다. CDP 스테이블코인을 제외하고, 암호화폐 대출 시장은 2022년 4분기에서 2024년 4분기까지 214% 회복했습니다.
“총 시장은 302억 달러로 확장되었으며, 주로 DeFi 대출 앱의 확장에 의해 주도되었습니다.” 보고서는 언급했습니다.
CeFi 대출이 몇몇 대형 업체의 통제 하에 안정화되는 동안, DeFi 플랫폼이 회복의 진정한 주역으로 부상했습니다. 그들의 탈중앙화되고 허가가 필요 없는 특성은 여전히 이전의 혼란에서 회복 중인 시장에서 성장의 강력한 기반을 제공합니다. 도전에도 불구하고, 이는 상당한 성장을 보여주며, 역경 속에서도 암호화폐 대출 공간의 회복력을 강조합니다.
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