오늘 약 142억1000만 달러 상당의 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션이 만료됩니다.
시장 관찰자들은 이 이벤트가 계약 수량과 명목 가치로 인해 단기 추세에 영향을 미칠 가능성이 있어 주목하고 있습니다.
14.21억 달러 비트코인, 이더리움 옵션 만기
오늘 만료되는 BTC 옵션의 명목 가치는 120억 7천5백만 달러입니다. 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 데이터에 따르면, 이 139,260개의 만료되는 비트코인 옵션은 0.49의 풋-콜 비율을 가지고 있습니다. 이 비율은 매도 옵션(풋)보다 매수 옵션(콜)이 우세함을 나타냅니다.
데이터는 또한 이 만료되는 옵션의 최대 고통 지점이 85,000달러임을 보여줍니다. 최대 고통 지점은 자산이 가장 많은 보유자에게 재정적 손실을 초래하는 가격입니다.
비트코인 옵션 외에도, 오늘 1,068,519개의 이더리움 옵션 계약이 만료될 예정입니다. 이 만료되는 옵션은 21억 3천5백만 달러의 명목 가치, 0.39의 풋-콜 비율, 2,400달러의 최대 고통 지점을 가지고 있습니다.
오늘 만료되는 비트코인과 이더리움 옵션의 수는 지난주보다 상당히 많습니다. BeInCrypto는 지난주 만료된 BTC와 ETH 옵션이 각각 2만1596개와 13만3447개의 계약이었다고 보도했습니다. 같은 맥락에서, 이들은 각각 18억 2천6백만 달러와 2억 6천4백4십6만 달러의 명목 가치를 가지고 있었습니다.
이 주목할 만한 차이는 이번 주 만료되는 옵션이 월말과 분기말에 해당하기 때문입니다. 데리빗 옵션 만료는 전통 금융(TradFi) 시장 관행과 일치하여 금요일에 발생합니다. 이는 거래자들에게 일관된 일정을 제공합니다.
전 세계 많은 시장, 주식 및 파생상품을 포함하여, 옵션 계약의 만료일은 일반적으로 거래 주말의 끝, 즉 금요일로 설정됩니다. 이는 시간 표준화와 결제 과정을 용이하게 하기 위함입니다.
데리빗은 전통 금융에서 암호화폐 시장으로 전환하는 거래자들에게 친숙함을 유지하고, 유동성과 시장 활동이 예측 가능한 시간에 정점을 이루도록 하기 위해 이 관행을 채택했습니다.
“내일은 단순한 금요일이 아닙니다. 올해 가장 큰 만기 중 하나입니다. 142억 달러 이상의 BTC와 ETH 옵션이 08:00 UTC에 만료됩니다. 1분기가 어떻게 마무리될 것이라고 생각하십니까?” 데리빗이 목요일 게시물에서 질문했습니다.
내재 변동성, 분기 옵션 만기 앞두고
실제로 오늘의 옵션 만료는 옵션 만기에서 1분기(Q1)를 마무리합니다. 이와 함께, 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 분석가들은 BTC와 ETH의 내재 변동성(IV) 곡선을 관찰하며 시장의 가격 변동 기대치를 보여줍니다.
특히, 비트코인의 곡선은 매수 옵션(콜)이 매도 옵션(풋)보다 훨씬 높게 가격이 책정되어 있어 높은 가격에 대한 강한 편향을 나타냅니다. 반면, 이더리움의 평평한 변동성 곡선은 덜한 방향성을 나타내지만 여전히 높은 변동성을 반영합니다. 이는 142억 1천만 달러 옵션의 만기일을 전후로 예상되는 가격 움직임을 암시합니다.
“차트 1 – $BTC: BTC는 심각한 상승 편향을 보여주며, 콜이 훨씬 높게 가격이 책정되었습니다. 차트 2 – $ETH: ETH의 곡선은 평평하지만, 전반적으로 거래량이 여전히 높습니다. 두 시장 모두 만기 전후의 움직임을 예상하고 있습니다,” 데리빗이 언급했습니다.
이는 비트코인과 이더리움 시장 모두 만기 전후의 움직임을 예상하고 있음을 시사합니다. 다른 곳에서는, Greeks.live의 분석가들이 현재 시장 심리를 조명하며, 비트코인에 대한 투자자들의 관점에서 신중한 하락 전망이 지배적이라고 언급합니다.
특히, 그들은 대부분의 거래자들이 8만4000달러에서 85,000달러 사이의 낮은 가격 수준을 재시험할 것으로 예상한다고 말합니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인이 8만5960달러에 거래되고 있어 단기적으로 하락할 가능성을 나타냅니다.
그러나 일부 거래자들은 비트코인이 좁은 범위의 거래 패턴에 갇혀 있어 돌파가 발생하지 않는 한 변동성이 제한적이라고 관찰합니다. 이러한 배경에서, Greeks.live는 주요 기술적 수준을 강조합니다.
“주요 저항 수준은 8만8400달러로, 상당한 수동 매도가 관찰된 곳이며, 7만7000달러에서 잠재적 지지가 있으며, 한 거래자는 이를 확실한 바닥이라고 불렀습니다.” – 분석가들이 작성했습니다.
Greeks.live 분석가들은 또한 관찰합니다 IV가 분기별 인도 때문에 압박을 받고 있으며, IV 마크에서 상당한 편차가 있음을 주목합니다. 이는 거래자들이 수동 또는 자동 전략을 통해 이러한 변동을 활용할 기회를 시사합니다.
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