중앙화 거래소(CEX)가 DEX 통합 기능을 도입하여 하이브리드 플랫폼으로 변모하는 것은 전통 사용자와 디파이(DeFi) 애호가를 모두 끌어들이기 위해 중앙화와 탈중앙화를 결합하는 증가하는 추세를 반영합니다.
CEX에 대한 규제 압력이 증가함에 따라, 고객 신원확인(KYC) 및 자금세탁방지(AML) 요구사항과 같은 규제 압력이 증가하고 있습니다. 탈중앙화 거래소(DEX)는 익명성과 탈중앙화 특성으로 인해 더 매력적인 옵션이 되었습니다. DEX 기능을 통합하면 CEX는 규제를 준수하면서도 사용자를 유지할 수 있습니다.
CEX-DEX 통합…성장 위한 전략
CEX와 DEX는 암호화폐 시장의 두 가지 주요 거래소 모델을 나타냅니다. 오늘날의 변화하는 시장에서 두 거래소 유형 간의 경계가 점점 흐려지고 있습니다. 두 모델은 사용자의 증가하는 다양한 요구를 충족하기 위해 서로의 강점을 채택하고 통합하기 시작했습니다.
최근 여러 중앙화 거래소가 하이브리드 플랫폼을 출시했습니다. 예를 들어, 바이낸스는 바이낸스 알파 2.0을 도입했습니다. 이는 바이낸스 알파의 또 다른 업데이트 버전으로, CEX 사용자가 출금 없이 DEX 토큰을 구매할 수 있게 하여 CEX의 편리함과 탈중앙화 토큰 접근성을 결합했습니다.
마찬가지로, MEXC는 DEX+를 출시하여 온체인 및 오프체인 거래를 결합하여 원활한 경험을 제공합니다. 이는 전통 사용자와 디파이 참가자에게 호소하기 위해 중앙화와 탈중앙화를 통합하는 추세를 반영합니다.
“이것은 훌륭한 움직임입니다. CEX 사용자가 출금 없이 CEX에서 직접 DEX 토큰을 구매할 수 있게 합니다.” 전 바이낸스 CEO CZ가 말했습니다.
흥미롭게도, DEX는 2020년에 주목받기 시작했습니다. 2020년에는 온체인 거래량에서 CEX를 약간 앞섰으며, 2021년에 정점을 찍었습니다. 솔라나와 같은 플랫폼의 부상이 이 급성장에 기여했습니다. 그러나 DEX는 2022년과 2023년에 점차 모멘텀을 잃기 시작했습니다.
OAK 리서치의 보고서에 따르면, 2024년 초 DEX는 거래량 시장 점유율에서 CEX에 비해 9.3%에 불과했습니다. 그러나 2025년 1월에는 DEX가 월간 거래량에서 3200억 달러를 초과하며 처음으로 암호화폐 역사상 현물 거래량의 20% 이상을 차지했습니다.
마찬가지로, 디파이라마(DefiLlama)의 데이터에 따르면, 2022년 초 DEX의 총예치량(TVL)은 약 1636억 달러였습니다. 2023년에는 TVL이 약 520억 달러로 감소했으며, 2024년 대부분 동안 비슷한 수치를 유지했습니다.
그러나 2024년 12월까지 이 수치는 약 1400억 달러로 급증하여 연초 대비 거의 160% 증가했습니다. 이는 암호화폐 거래자들 사이에서 DEX에 대한 선호도가 증가하고 있음을 보여줍니다.
코인게코(CoinGecko)에 따르면, 2025년에는 약 959개의 DEX 플랫폼이 활성화되어 있으며, 이는 217개의 CEX와 비교됩니다.
CEX-DEX 통합 장점과 과제
CEX와 DEX 간의 현재 차이는 사용자에게 불리한 점을 만듭니다. 결과적으로 사용자는 CEX의 속도와 유동성, DEX의 통제력과 투명성을 결합하려고 합니다. 바이낸스 알파 2.0과 MEXC DEX+의 출시는 주요 거래소가 이러한 필요를 어떻게 해결하고 있는지를 보여줍니다.
게다가, DEX는 AMM과 유동성 풀을 통해 현재 사이클에서 혁신을 주도하여 CEX가 뒤처지지 않도록 적응하도록 강요했습니다.
CEX에 대한 규제 압력이 증가함에 따라, DEX의 익명성과 탈중앙화는 더 매력적입니다. DEX 통합은 CEX가 사용자를 유지하면서 규제를 준수할 수 있게 합니다.
그러나 하이브리드 플랫폼을 만드는 것은 도전 과제를 수반합니다. 온체인 및 오프체인 시스템을 통합하려면 복잡한 인프라가 필요하며, 이는 DEX 사용자에게 오류나 높은 가스 요금을 초래할 수 있습니다. 또한, 하이브리드 플랫폼은 특히 CEX의 법정화폐-암호화폐 거래와 탈중앙화 토큰을 결합할 때 더 엄격한 규제 감시를 받을 수 있습니다.
이러한 장애물에도 불구하고, 언급된 장점들로 인해 바이낸스 알파 2.0과 MEXC DEX+와 같은 하이브리드 플랫폼은 계속해서 등장할 것입니다.
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