아베 랩스의 이니셔티브인 호라이즌은 규제 프레임워크 하에 현실세계 자산(RWA)을 탈중앙화 금융(DeFi)으로 가져오는 새로운 금융 상품을 제안했습니다.
이 이니셔티브는 아베 DAO에 새로운 수익원을 창출하고, GHO 채택을 가속화하며, 토큰화된 자산 공간에서 아베의 역할을 강화할 것으로 예상됩니다. 기관 채택이 가속화되는 가운데, 블록체인 네트워크의 RWA는 향후 10년 동안 16조 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
호라이즌, 아베 프로토콜 라이선스 RWA 상품 제안
비인크립토와 공유된 보도자료에서 아베 랩스의 호라이즌은 아베 프로토콜의 라이선스 인스턴스로 RWA 제품을 출시할 것을 제안했습니다. 이 이니셔티브는 기관들이 토큰화된 머니 마켓 펀드(MMF)를 담보로 사용하여 USDC와 아베의 GHO 같은 스테이블코인을 대출받을 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.
이 움직임은 스테이블코인의 유동성을 언락하고, 기관의 DeFi 접근을 확장할 것으로 예상됩니다. 특히, 규제된 금융 기관들이 DeFi에 더 쉽게 접근할 수 있게 하여 아베 생태계에 이익을 줄 것입니다.
관심은 토큰화된 현실세계 자산에 대한 수요 증가 속에서 나타납니다. 블록체인 기술은 유동성을 향상시키고, 비용을 절감하며, 프로그래머블 거래를 가능하게 합니다.
게다가, 블록체인에서의 토큰화는 전통 자산을 온체인에서 더 쉽게 접근할 수 있게 했으며, 토큰화된 미국 국채는 전년 대비 408% 증가하여 40억 달러에 이르렀습니다.
아베 DAO의 승인을 받으면, 호라이즌의 RWA 제품은 처음에 아베 V3의 라이선스 인스턴스로 출시될 것입니다. 이후, 아베 V4가 사용 가능해지면 맞춤형 배포로 전환될 것입니다. 호라이즌은 아베 DAO와의 장기적인 정렬을 보장하기 위해 구조화된 이익 공유 메커니즘을 제안했습니다.
“첫 해에 아베 DAO에 50%의 수익을 공유하고, 생태계 성장을 촉진하기 위한 전략적 인센티브를 제공합니다.” – 호라이즌이 비인크립토에 말했습니다.
또한, 호라이즌이 토큰을 출시할 경우, 공급량의 15%가 아베 DAO 금고와 생태계 인센티브에 할당될 것입니다. 일부는 스테이킹된 AAVE 보유자에게도 할당될 것입니다.
한편, RWA의 부상은 금융 환경을 변화시키고 있으며, 기관들이 주목하고 있습니다. 토큰화된 자산은 전통 금융(TradFi)과 DeFi 사이의 다리로 부상하여 투자자들에게 수익을 제공하는 자산에 접근할 수 있는 새로운 기회를 제공합니다. 주요 플레이어로는 블랙록(BUILD), 프랭클린 템플턴, 그레이스케일이 있습니다.
기관, 규제된 비허가형 스테이블코인 유동성 접근
그러나 DeFi의 개방적이고 허가 없는 특성은 규제상의 도전을 제기합니다. 대규모 기관 참여에 필요한 준수 프레임워크가 부족합니다.
맞춤형 솔루션이 없으면 기관 채택은 제한적이며, RWA를 대규모로 DeFi에 통합하는 것은 여전히 큰 도전 과제입니다.
호라이즌은 기관들이 허가 없는 스테이블코인 유동성에 접근할 수 있도록 하여 이 격차를 해소하려고 합니다. 또한 자산 발행자의 준수 및 위험 관리 요구 사항을 충족할 것입니다.
토큰화된 자산 발행자는 전송 제한을 시행하고 자산 수준의 통제를 유지할 수 있습니다. 발표에 따르면, 이는 자격을 갖춘 사용자만이 USDC와 GHO를 대출받을 수 있도록 보장할 것입니다.
“별도의 GHO 퍼실리테이터가 RWA 담보로 GHO 발행을 가능하게 하여, 기관에 최적화된 예측 가능한 대출 금리를 제공합니다. 이는 DeFi에서 RWA의 보안, 확장성 및 기관 채택을 강화합니다.” – 호라이즌이 덧붙였습니다.
제안된 제품은 아베 아크가 수립한 기관 프레임워크를 기반으로 합니다. 원활한 통합을 보장하기 위해 호라이즌은 허가된 토큰 공급을 구현할 것입니다. 또한, 인출 메커니즘, 자격을 갖춘 사용자를 위한 스테이블코인 대출, 허가된 청산 워크플로우를 특징으로 할 것입니다.
이 이니셔티브는 DeFi 내에서 RWA의 보안, 확장성 및 기관 채택을 강화할 것으로 예상됩니다.
그러나 아베의 허가 없는 설계가 가장 큰 강점 중 하나임에도 불구하고, RWA 통합은 스마트 계약 개발을 넘어서는 도전을 제기합니다.
아베 프로토콜의 라이선스 인스턴스는 오프체인 법적 구조, 규제 조정 및 적극적인 감독이 필요합니다. 아베 DAO는 이러한 기능을 독립적으로 처리하도록 설계되지 않았음을 주목해야 합니다.
운영적으로, 아베 DAO와 그 서비스 제공자는 호라이즌의 RWA 제품의 기능을 감독할 것입니다. 그러나 호라이즌은 인스턴스 구성 및 전략적 방향 설정에서 독립성을 유지할 것입니다.
이제 제안은 아베 DAO가 프로토콜의 라이선스 인스턴스로 호라이즌의 RWA 제품을 승인할 것을 요청합니다.
다음 단계는 아베 커뮤니티 및 서비스 제공자와 함께 제안을 정교화하는 것입니다. 진행에 대한 합의가 이루어지면, 제안은 스냅샷 투표로 진행될 것입니다.
투표가 찬성으로 진행되면, 제안은 최종 거버넌스 단계로 승인받기 위해 나아갑니다.
BeInCrypto 데이터에 따르면, AAVE 가격은 이 글을 쓰는 시점에 173.44달러로 거래되고 있으며, 목요일 세션이 시작된 이후 0.24% 하락했습니다.
비인크립토 웹사이트에 포함된 정보는 선의와 정보 제공의 목적을 위해 게시됩니다. 웹사이트 내 정보를 이용함에 따라 발생하는 책임은 전적으로 이용자에게 있습니다.
아울러, 일부 콘텐츠는 영어판 비인크립토 기사를 AI 번역한 기사입니다.
