암호화폐 전문 벤처캐피탈 a16z 크립토가 약 20억 달러 규모의 다섯 번째 암호화폐 펀드 조성을 추진 중입니다.
이번 자금 조달은 전체 암호화폐 시장이 침체를 겪는 와중에 진행되고 있습니다. 벤처캐피탈 업계도 점점 더 큰 압박을 받고 있습니다.
a16z 크립토, 2026년 블록체인 펀드 축소
포춘(Fortune)에 따르면, 해당 회사는 이번 라운드를 2026년 상반기 말까지 마감하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이번 다섯 번째 펀드는 블록체인 투자에만 집중할 예정입니다.
가장 최근 펀드는 a16z 크립토가 조성한 네 번째 펀드 45억 달러에 비해 상당히 적은 금액입니다. BeInCrypto는 2022년 이 펀드가 시드에 15억 달러, 벤처 투자에 30억 달러로 나눠 운용됐다고 보도했습니다.
하지만 이번에는 a16z 크립토가 더 짧은 모금 주기를 선택하여 암호화폐 업계 내 빠르게 변화하는 트렌드에 더욱 신속하게 대응할 계획입니다.
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2018년, a16z 크립토는 3억 달러 규모의 첫 펀드를 선보였습니다. 이후 시장에서 매우 활발한 행보를 보이고 있습니다. 크립토랭크(CryptoRank) 데이터에 따르면 2025년 4분기, 이 회사는 칼시(Kalshi)에 투자하였으며, 솔라나(Solana) 스테이킹 프로토콜 지토(Jito)에도 5천만 달러를 투자했습니다. 올해 들어서는 바빌론, 카이로스, 탈로스 등에 투자하였습니다.
리테일 투자 수익률(ROI)이 22.08배에 달하는 1등급 투자사로서, a16z는 평균 1,000~2,000만 달러 규모로 187건의 투자를 보유하고 있습니다. 이를 통해 암호화폐 벤처 캐피탈 분야에서 가장 폭넓은 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
이 회사의 투자 포트폴리오는 인공지능(27.78%), 예측시장(16.67%), API 및 개발자 도구(각 11.11%) 등 다양한 분야를 포함하고 있습니다.
a16z만 자본을 모으는 것은 아닙니다. 지난달 드래곤플라이 캐피탈이 6억 5천만 달러 규모의 펀드를 마감하기도 했습니다. 이는 암호화폐 벤처 투자에 대한 기관의 꾸준한 관심을 보여주었습니다.
암호화폐 벤처캐피털, 시장 침체…정체성 혼란
전체 암호화폐 시장은 10월부터 시작된 하락세가 계속되며 어려움을 겪고 있습니다. 비트코인(BTC)이 최근에는 반등하였지만 올 들어 16.7% 하락했습니다. 다른 주요 대형 자산들도 어려움을 겪고 있습니다.
이러한 하락세는 디지털 자산 재무부, 암호화폐 주식, 벤처캐피탈 펀드까지 그 여파가 확산되고 있습니다. 블룸버그는 2월 초 암호화폐 전문 벤처캐피탈 펀드들이 “정체성의 위기”에 직면했다고 보도했습니다.
보도에 따르면, 암호화폐 본위의 펀드들은 성과가 높은 분야인 스테이블코인 인프라와 온체인 예측시장 등으로 투자 방향을 옮기고 있습니다. 일부는 핀테크, 인공지능(AI) 등 인접 산업까지 진출하고 있습니다.
“웹3는 현재로서는 거의 투자하기에 적합한 분야가 아닙니다. 사람들은 NFT, 게임, 그리고 그 자체의 목적만을 위한 차세대 디파이 플랫폼에서 관심을 거뒀습니다. 현금 보유 중인 암호화폐 전문 벤처캐피탈도 핀테크, 스테이블코인, 예측마켓으로 강하게 방향 전환을 하고 있습니다. 그 외의 모든 분야는 주목조차 받기 힘든 상황입니다.” – 산티아고 로엘 산토스, 크립토 프라이빗에쿼티 회사 인버전(Inversion) 대표이사
그럼에도 불구하고, a16z의 지속적인 투자 행보는 현재 환경에서 장기적 가치 창출 기회를 믿고 있음을 시사합니다.
이번 노력이 전체 암호화폐 벤처의 바닥이 될지는, 아니면 가장 견고한 플레이어들 사이의 조정에 불과할지는, 현 시장 침체기 속에서 투자된 자본이 정당화할 만한 돌파구 기업을 만들어낼 수 있느냐에 크게 달려 있습니다.
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