일본 금융청(FSA)이 디지털 자산 프레임워크에 대한 대대적인 변화를 준비하고 있습니다. 이 변화는 세제 개혁과 규제 업그레이드를 결합하여 암호화폐와 연계된 상장지수펀드(ETF)를 도입할 수 있습니다.
이러한 이니셔티브는 암호화폐를 주류 금융에 통합하고 더 넓은 투자를 유치하려는 일본의 의지를 나타냅니다.
세금 부담 검토 중
국내에서 보도된 개혁 패키지는 두 가지 주요 부분으로 구성됩니다. 첫째, 암호화폐를 포괄적 과세에서 주식과 동일한 범주로 이동시키는 세법 개정이 포함됩니다. 둘째, 암호화폐를 금융 상품으로 재분류하여 금융청이 내부자 거래 규칙, 공시 기준, 투자자 보호를 금융상품거래법에 따라 적용할 수 있도록 하는 법적 개정이 포함됩니다.
현재 일본은 암호화폐 이익을 “기타 소득”으로 과세하며, 지방세를 포함하면 50%를 초과할 수 있는 누진세율을 적용합니다. 반면, 주식과 채권은 20%의 고정세율이 적용됩니다.
니케이에 따르면, 금융청은 2026 회계연도에 암호화폐를 20% 시스템으로 이동시키는 것을 제안했습니다. 투자자들은 또한 손실을 3년간 이월할 수 있게 됩니다. 관계자들은 주식과의 동등성이 투자자 부담을 줄이고 시장 활동을 증가시킬 것이라고 믿습니다.
ETF 허용 위한 규제 변화
금융청의 두 번째 기둥은 증권법을 개정하여 암호화폐를 금융 상품으로 분류하는 것입니다. 이는 일본에서 여전히 이용할 수 없는 현물 비트코인 펀드를 포함한 암호화폐 ETF의 길을 열 것입니다. 관찰자들은 ETF가 투자자에게 접근 가능하고 규제된 옵션을 제공하면서 시장 투명성을 높일 수 있다고 주장합니다.
BeInCrypto에 따르면, 금융청은 디지털 금융 및 보험에 전념하는 부서를 신설하는 내부 구조 조정도 계획하고 있습니다. 이는 암호화폐가 더 넓은 금융 시스템과 얽혀 있어 일관된 감독이 필요함을 반영합니다.
일본의 암호화폐 역사에는 위험과 회복력이 모두 드러납니다. 2014년, 도쿄에 본사를 둔 Mt. Gox는 한때 전 세계 비트코인 거래의 70% 이상을 처리했으나 붕괴했습니다. 규제 당국은 그 위기에서 교훈을 얻어 오늘날의 더 엄격한 프레임워크에 반영했습니다.
그 이후로 모멘텀은 측정된 그러나 꾸준한 성장으로 이동했습니다. 일본 암호화폐 비즈니스 협회 부회장 시라이시는 글로벌 시장의 확장을 기록했습니다. 시장은 8,720억 달러에서 2조 6,600억 달러로 확장되었습니다. 반면, 일본의 국내 거래량은 2022년 666억 달러에서 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 기업 채택이 가속화되고 있지만, 소매 참여는 여전히 미미하다는 것을 강조합니다.
88% 국민, 비트코인 보유 경험 없음
코넬 비트코인 클럽의 설문조사에 따르면, DocumentingBTC에 의해 인용된 바에 따르면, 일본 거주자의 88%가 비트코인을 소유한 적이 없습니다. 분석가들은 세금 부담과 규제 불확실성이 가정의 더 넓은 채택을 저해했다고 제안합니다. 금융청의 개혁은 세금 처리를 단순화하고 신뢰할 수 있는 ETF 구조를 제공하여 이러한 장벽을 해결하는 것을 목표로 합니다.
그러나 기관의 관심은 증가하고 있습니다. 노무라 홀딩스와 레이저 디지털의 공동 설문조사에 따르면, 일본 기관 투자자의 54%가 3년 내에 암호화 자산에 투자할 계획이며, 62%는 다각화의 이점을 언급했습니다. 금융청도 이 결과를 발표하며, 자산 운용의 2-5%를 선호하는 할당을 언급했습니다. 이 결과는 주요 금융 플레이어들이 규제 조건이 허용되면 ETF를 수용할 준비가 되어 있음을 강조합니다.
이 개혁은 투자 주도 성장을 강조하는 일본의 “신자본주의” 의제와 일치합니다. 법적 프레임워크를 명확히 하고 세금 부담을 줄임으로써, 관계자들은 가정이 디지털 자산을 순전히 투기적 베팅이 아닌 장기 포트폴리오의 일부로 취급하도록 장려하기를 희망합니다.
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