위험 자산이 민감한 단계에 진입함에 따라 많은 분석가들이 65개월 유동성 주기를 주의 깊게 모니터링하고 있습니다. 이 모델은 20년 이상 시장의 고점과 저점을 정확하게 예측했다고 믿어집니다.
비트코인이 20% 하락 압력을 받을 수 있는 새로운 긴축 단계에 접근하고 있는지, 은이 대안 피난처로 부상할지 궁금합니다.
Sponsored65개월 유동성 주기, 글로벌 유동성 지도 마지막 단계 진입
크로스보더 캐피탈의 최신 차트에서 검은 선은 전 세계 유동성 지수(GLI)를 나타냅니다. 현재 급격히 상승하고 있으며 빨간색 피크 영역에 접근하고 있습니다. 이는 2016-2021 주기의 후기 단계를 닮고 있습니다. 유동성 주기의 활기찬 후반 상승 국면에 진입하고 있음을 강력히 시사합니다. 이 기간 동안 자산 가치는 내재 가치를 훨씬 넘어서 급등합니다.
이것은 1999년 푸리에 분석을 통해 처음 확인된 약 5.5년 주기입니다. 각 주기는 익숙한 패턴을 따릅니다: 초기 단계에서 자본이 강력하게 투입되고, 통화정책이 매우 느슨할 때 정점을 찍고, 신용과 유동성이 타이트해지면 반전됩니다.
이전 주기의 경사선에 따라, 다음 유동성 정점은 2026년 1분기 또는 2분기에 나타날 것으로 예상되며, 이는 대략 3월에서 6월 사이로, 몇 달 남지 않았습니다. 이는 “과열” 단계에 가까워지고 있음을 시사하며, 자본 흐름이 느려지고 조정 위험이 증가합니다.
이 가정이 맞으면, 기술주부터 암호화폐까지의 위험 자산은 곧 “재가격 책정” 기간에 들어갈 것입니다. 이 시점에서 스마트 머니는 높은 레버리지포지션의 노출을 줄이기 시작하며 비트코인은 새로운 주기 저점이 형성되기 전에 15-20% 조정을 겪을 가능성이 있습니다.
차트와 전반적인 분석이 설득력이 있지만, X의 한 분석가는 차트의 주기 타이밍이 종종 몇 년씩 차이가 난다고 지적합니다. 따라서 시장이 정점에 도달했는지 가속화할지 평평하게 유지할지 아무것도 하지 않을지를 확신할 수 없습니다.
Sponsored“차트와 전체적인 분석은 마음에 드는데, 차트의 주기 타이밍은 평균적으로 몇 년씩 차이가 납니다. 그래서 정점에 도달했는지, 가속할지, 아무것도 아닐지 알 수 없습니다. 이는 동전 던지기입니다.” 분석가가 지적했습니다.
비트코인 하락, 은 상승…안전 자금 회전 신호
2025년의 흥미로운 트렌드는 비트코인(BTC)과 은 사이의 차이입니다. 2021년부터 2025년까지의 차트에 따르면, 비트코인은 약 15-20% 하락했으며, 10만9천 달러에서 8만2천 달러로 감소했습니다. 같은 기간에 은은 13% 상승하여, 29달러에서 33달러로 올랐습니다. 이는 명백한 자본 흐름 전환을 반영합니다. 글로벌 유동성이 긴축되면서, 투자자들은 점차 암호화폐 같은 고위험 자산에서 벗어나 귀금속과 같은 “담보 기반” 자산으로 이동합니다.
이 차이는 비트코인이 유동성 확장에 직접적으로 이익을 받는 위험온 지표로 작용함을 시사합니다. 한편, 은은 상품과 안전 자산의 이중 특성을 가지고 있으며, 인플레이션이 높은 상황에서는 더욱 매력적입니다.
유동성 주기의 높은 상품 가격과 역사적 추세를 바탕으로, 많은 전문가들은 2026년 1월에서 4월 사이에 은이 비트코인을 능가할 것으로 예측합니다. 그러나 두 자산의 2025년 말 랠리는 이러한 전환이 즉각적이지 않으며 시장 정서와 거시적 사건에 의해 조정될 것임을 시사합니다.
“2026년 1월에서 4월 사이로 이동함에 따라, 이 트렌드는 가속화될 수 있습니다. 비트코인은 다소 회복될 가능성도 있으나 은은 급격히 상승할 수 있으며, 이는 실물 담보 자산으로의 전환을 심화시킬 것입니다.” 분석가는 지적했습니다.
2026, 전환점 비트코인 반등…실버 계속 선도?
비트코인이 20% 하락한다는 것은 하락으로 들리지만, 이는 상승 주기의 끝을 의미하지 않을 수 있습니다. 대부분의 후반 유동성 주기 단계에서 시장은 보통 마지막 상승 구간인 “유동성 에코 랠리”로 들어가기 전에 급격한 조정을 겪습니다. 이 시나리오가 반복된다면 비트코인은 2026년 하반기에 강하게 반등하기 전에 기술적 하락을 겪을 수 있습니다.
한편, 은은 산업 수요와 헤징 흐름의 혜택을 받음으로써 단기적인 이익을 유지할 수 있습니다. 그러나 2027년에 글로벌 유동성이 다시 확대될 때, 투기 자본은 귀금속에서 벗어나 암호화폐와 주식으로 이동하여 더 높은 수익을 추구할 것입니다.
요약하자면, 65개월 유동성 주기는 중요한 단계에 접어들고 있습니다. 비트코인은 일시적인 조정을 겪을 가능성이 높고, 은은 시장의 “견실한 손”으로서의 역할을 계속할 것입니다. 장기 투자자에게는 이는 포트를 새롭게 조정할 기회가 될 수 있으며, 2026-2027년의 다음 유동성 물결을 대비할 좋은 시점입니다.
