오늘 비트코인과 이더리움 옵션 약 60억 달러가 만료되며, 시장은 약세 베팅이 급증하면서 흔들리고 있습니다. 최근 손실 이후 추가 하락을 준비하는 트레이더들은 풋 옵션이 거래량을 지배하고 있습니다.
대규모 만기는 종종 단기 추세를 변화시키고 투자자들 사이에 스트레스를 신호합니다. 정치적 불확실성과 암호화폐 내 불확실성이 높아지면서 시장 전반에 방어적인 분위기가 강화되고 있습니다.
Sponsored대규모 옵션 만기, 시장 불안 촉발
비트코인은 약 108,969달러에 거래되고 있습니다. 파생상품 트레이더들이 추가 하락 위험을 가격에 반영하면서 주요 지지선 바로 위에 머물고 있습니다.
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 풋-콜 비율은 0.83이며, 총 미결제 약정은 43,905 BTC이고 명목 가치는 47억 9천만 달러를 초과합니다.
최대 고통 지점은 현재 116,000달러 근처에 위치해 있습니다. 이는 대부분의 옵션이 무가치하게 만료될 수 있는 행사가입니다. 이는 트레이더들이 단기적인 상승 가능성을 제한적으로 보고 있음을 시사합니다.
Greeks.Live에 따르면, 최근 11억 5천만 달러 이상이 단기 외가격(OTM) 풋에 유입되었습니다. 이는 총 옵션 거래량의 약 28%를 차지합니다.
옵션 스큐는 급격히 부정적으로 변했습니다. 이는 시장의 11일 조정 이후 하락 보호에 대한 가장 높은 수요를 반영합니다.
시장 조성자와 유동성 공급자들은 조정에 적극적으로 포지셔닝하고 있으며, 이는 시장 안정성에 대한 불안이 커지고 있음을 나타냅니다.
이러한 감정의 변화는 풋을 통한 헤징이 현재 가장 신중한 전략임을 시사합니다. 특히 정치적 및 거시경제적 불안이 지속되고 있는 상황에서 그렇습니다.
취약한 심리…거시적 부담
암호화폐 전반의 감정은 여전히 신중한 약세를 보이고 있으며, 트레이더들은 93,500달러를 잠재적 바닥으로, 100,000달러를 반등 시 단기 상승 목표로 보고 있습니다.
한편, 이더리움은 3,921달러에 거래되고 있습니다. 이는 최대 고통 수준인 4,100달러 바로 아래입니다. 미결제 약정은 251,884 ETH이며, 풋-콜 비율은 0.81로 유사한 방어적 포지셔닝을 반영합니다.
불안의 일부는 셀리니 캐피탈 위기에서 비롯됩니다. 이 펀드는 실패한 베이시스 트레이드 청산으로 5천만 달러를 잃은 것으로 보고되었습니다.
이 사건은 파생상품 시장에 큰 영향을 미쳤으며, 트레이더들은 IBIT의 할인과 셀리니가 안정화되기 전까지 의미 있는 상승 촉매가 나타나기 어렵다고 보고 있습니다.
동시에 정치적 변동성은 불확실성을 계속 주입하고 있습니다. 트럼프 행정부의 관세 및 석유 제재에 대한 불규칙한 발언에 대한 불만이 있으며, 이는 시장에 예측할 수 없는 변동을 일으킵니다.
정책 소음과 레버리지 스트레스의 조합은 전반적인 위험 선호도를 감소시키고 있습니다.
압박에도 불구하고 일부 참가자들은 인식된 바닥 근처에서 풋을 신중하게 매도하고 있습니다. 이는 잠재적 반등에서 이익을 얻으려는 옵션 거래 전략입니다.
그러나 아시아 세션의 흐름은 여전히 눈에 띄게 약세를 보이며, 트레이더들은 지속적인 매도를 예상하고 있습니다.
기술적 긴장 고조
만기 전반에 걸쳐 스큐가 부정적인 영역으로 깊어지고 옵션 흐름이 하락 헤지로 지배되면서 시장 내러티브는 방어적으로 변했습니다.
풋-콜 비율은 트레이더들이 장기적인 항복보다는 단기 변동성에 대비하고 있음을 반영합니다. 비트코인의 전투선은 잠재적 바닥 지지선인 93,500달러와 회복 임계점인 100,000달러 주변에 위치합니다. 그러나 116,000달러 수준은 위에 놓인 고통 지점으로 나타납니다.
거시적 조건이 개선되거나 셀리니의 위기가 안정되지 않는 한, 옵션 시장의 약세 기울기는 암호화폐의 다음 주요 움직임이 여전히 하락으로 전개될 수 있음을 시사합니다.
