약 50억 달러에 달하는 비트코인과 이더리움 옵션이 2025년 11월 14일 세계표준시 8시에 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에서 만료될 예정입니다. 이 옵션 만기일이 BTC와 ETH의 가격에 영향을 미칠 수 있으며, 만기가 다가오면서 각각의 행사가격으로 이동할 가능성이 있습니다.
오늘 만기 금액은 지난주 54억 달러보다 약간 낮지만, 시장이 약세를 보이고 있어 더욱 중요한 상황입니다. 따라서 거래자와 투자자는 최대 고통 수준과 포지션에 주의해야 하며, 이는 단기적인 가격 움직임에 영향을 미칠 수 있습니다.
Sponsored비트코인 옵션시장, 신중한 낙관론
비트코인 옵션 포지셔닝은 선도 암호화폐가 일주일에 두 번째로 10만 달러 아래로 하락한 이후 신중한 태세를 강조합니다.
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 최대 고통은 10만5000 달러에 있으며, 대부분의 거래자들이 옵션 만기일에 가장 많은 손실을 입게 됩니다.
한편, 풋-콜비율(PCR)은 0.63이며, 이는 풋 옵션보다 콜 옵션이 더 적게 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 낙관적 시장 심리를 시사하며, 시장 상승에 대한 베팅이 더 강하게 이루어지고 있습니다.
이 글을 작성하는 시점에 비트코인은 9만9092 달러로 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 약 3% 하락했습니다. 따라서 강세 베팅은 최대 고통 이론과 일치하며, 이는 시장에 미치는 영향 때문에 가격이 최대 고통 (행사가격) 수준으로 이동하는 경향이 있음을 나타냅니다.
차트를 자세히 보면 패닉이 아니라 적극적인 헤징이 이루어지고 있으며, 미결제 약정이 95,000 달러와 100,000 달러의 풋(노란 세로 바), 10만8000 달러와 11만1000 달러의 콜(파란 세로 바) 근처에 집중되어 있어 만기가 다가오면서 중요한 전장이 되고 있습니다.
Sponsored Sponsored총 미결제 약정은 4만846 계약이며, 콜(2만5121)이 풋(1만5725)을 초과하고 있습니다. 명목 가치는 40.4억 달러 이상에 달하며, 이 만기의 규모를 반영하고 있습니다.
이더리움 포지셔닝 강세 분위기
이더리움 옵션은 방어적 입장을 유지하며, 3224 달러에 거래되고 있으며, 최대 고통은 3500 달러에 가깝습니다. 이더리움 옵션의 명목 가치는 7억 3000만 달러를 초과합니다.
풋/콜 비율은 0.64로, 이는 BTC보다 약간 높습니다. 이는 강력한 강세 심리를 시사하며, 이는 시장에서 거래자들이 향후 가격 상승을 기대하며 콜 옵션을 상당히 더 많이 구매하고 있다는 것을 나타냅니다.
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위의 차트에서 보듯 콜 옵션은 14만2333건, 풋 옵션은 9만515건으로, 1.5배 이상의 차이가 나타나고 있습니다. 총 미결제 약정은 23만2852건입니다.
한편, 오늘의 옵션 만기는 비트코인이 100,000 달러 아래로 떨어진 것을 넘어서는 시장 혼란 속에서 진행됩니다. Greeks.live 애널리스트는 최근 해결된 미국 정부 셧다운과 같은 촉매제를 강조합니다.
“미국 정부는 43일간의 전례 없는 셧다운을 종료했으며, 이 기간 동안 상당한 경제 데이터가 제때에 발표되지 않아 거시경제 분석이 예측에 크게 의존하게 되었습니다. 최신 CPI 데이터도 발표되지 않아 다음 발표가 더욱 중요하게 되었으며, 데이터 기관에 더 큰 ‘조작 공간’을 제공했습니다.”라고 그들은 작성했습니다.
그러나 그들은 12월 연방준비제도 이사회 금리 회의를 거시경제 데이터의 불확실성과 지정학적 긴장, AI 붐 속에서 가장 중요한 이벤트로 강조합니다.
Sponsored또한, 옵션 시장에서 미결제 약정(OI)과 거래량이 계속 증가하고 있으며, 옵션 시장 외부의 거래를 포함한 거래가 증가하고 있다고 언급합니다.
이는 주요 내재 변동성(IV) 만기 전반에 걸쳐 약간의 증가로 반영된, 시장 참가자 간의 미래 결과에 대한 차이가 증가하고 있음을 나타냅니다.
“블록 거래도 더욱 활발해졌고, 치우침은 균형으로 이동하고 있으며, 단기 곡선은 더 단편화되고 있습니다.”라고 그들은 설명했습니다.
이 모든 요소를 고려할 때, 단기 가격 움직임에 대한 시장 불확실성이 증가하고 있음을 나타냅니다. 따라서 시장 반전의 계기를 제공하는 합리적인 “이유”가 나타납니다.
따라서 거래자들은 이 옵션이 만기를 앞두고 변동성에 대비해야 하지만, 시장이 새로운 거래 환경에 적응함에 따라 안정이 뒤따른다는 것을 이해해야 합니다.
