급속한 기술 발전과 지정학적 지형의 변화로 인해 글로벌 금융 시스템은 기로에 서 있습니다. 미국 달러의 지배력은 비트코인과 같은 신흥 암호화폐의 도전에 직면해 있습니다.
모건 스탠리는 새로운 금융 트렌드의 맥락에서 2024년 암호화폐의 미래에 대한 미묘한 관점을 제시했습니다.
금융 시스템을 뒤흔들 암호화폐
Sponsored미국은 전 세계 GDP의 약 25%를 차지하지만, 미국 달러는 전 세계 외환 보유고의 거의 60%를 차지할 정도로 막강한 영향력을 행사하고 있습니다. 이러한 불균형적인 영향력에 문제를 제기하는 목소리가 있습니다.
미국의 통화 정책과 경제 제재의 전략적 활용에 대응하기 위해 각국은 외환 보유고를 점점 더 다변화하고 있습니다. 유럽연합과 중국은 국제 무역에서 유로화와 위안화의 역할을 강화하기 위해 이러한 변화의 선두에 서 있습니다.
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이와 동시에 암호화폐 시장은 기하급수적으로 성장하고 있습니다. 비트코인은 작은 인터넷 포럼의 아이디어에서 주권 보유 자산으로 발전했습니다. 시가총액이 스위스와 같은 주요 경제국의 GDP와 맞먹고, 엘살바도르와 중앙아프리카공화국과 같은 국가들이 비트코인을 채택하면서 비트코인이 글로벌 금융 무대에서 미치는 영향력은 부인할 수 없는 수준에 이르렀습니다.
Sponsored Sponsored“투기 목적을 넘어선 비트코인의 채택은 계속해서 진화하고 있습니다. 지난 1월 미국 규제 당국은 블랙록과 다른 10개 자산운용사가 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)를 제공할 수 있도록 승인했으며, 이는 디지털 자산에 대한 글로벌 인식과 사용의 패러다임을 바꿀 수 있는 잠재적인 변화입니다.”라고 모건 스탠리의 디지털 자산 시장 총괄 CFA 전무이사 앤드류 필은 썼습니다.
한편, 스테이블코인, 특히 미국 달러에 연동된 스테이블코인의 채택이 급증하고 있습니다. 이러한 자산은 2022년에 10조 달러에 가까운 거래를 처리했습니다. 이러한 성장은 디지털 자산 분야에서 스테이블코인의 중요성이 커지고 있으며, 연중무휴 24시간 효율적인 거래와 거의 즉각적인 결제를 촉진하고 있음을 나타냅니다.
이러한 이유로 Visa는 서클의 스테이블코인(USDC)와 솔라나 블록체인을 통한 결제 시스템을 추진하고 있고, 페이팔은 페이팔 USD(PYUSD)를 출시하여 블록체인 기술 수용에 있어 중요한 변화를 반영하고 있습니다.
스테이블코인의 빠른 채택은 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 대한 관심도 촉발시켰습니다. 2023년 중반 현재, 전 세계 GDP의 95% 이상을 CBDC를 적극적으로 도입하려는 국가들이 차지하고 있습니다. 탈중앙화된 암호화폐와 달리 이러한 디지털 화폐는 통화 시스템에 대한 중앙 집중식 통제를 제공하여 금융 서비스의 효율성과 혁신을 약속합니다.
Sponsored Sponsored예를 들어, 중국의 디지털 위안화 도입과 브라질의 디지털 화폐 이니셔티브인 DREX 계획은 이러한 추세를 잘 보여줍니다.
암호화폐의 미래를 예측하는 모건 스탠리
모건스탠리의 분석은 비트코인, 스테이블코인, CBDC 등 암호화폐의 발전이 금융 시스템을 재편하고 있음을 강조합니다. 이러한 발전이 글로벌 금융 안정성과 통화 정책에 미치는 영향을 이해하는 것은 거시적 투자자에게 매우 중요합니다. 실제로 디지털 화폐의 도입은 글로벌 경제력 역학 관계의 변화를 의미합니다.
이러한 맥락에서 비트코인과 스테이블코인의 역할은 특히 중요합니다. 엘살바도르에서 비트코인이 법정화폐로 사용되는 등 비트코인이 널리 채택되고 있다는 것은 비트코인의 정당성이 커지고 있음을 반영합니다. 국경 간 거래와 가치 저장에 활용되는 스테이블코인은 전 세계적으로 자금이 이동하는 방식에 영향을 미칠 것입니다.
Sponsored“이러한 디지털 솔루션의 초기 도입 단계에서는 글로벌 무역과 통화 사용의 변화가 점진적으로 이루어지겠지만, 시간이 지나면서 주류로 자리 잡을 것으로 예상됩니다… 세계가 이러한 기술 발전에 적응함에 따라 기존 법정화폐, 비트코인, 전자화폐, 스테이블코인 간의 상호 작용과 뉘앙스를 이해하는 것이 중요해졌습니다.”라고 필은 결론을 내립니다.
마찬가지로 CBDC의 등장은 기회와 도전을 동시에 제시합니다. 이러한 디지털 화폐는 금융 거래의 효율성을 높이고 잠재적인 금융 포용을 약속합니다. 하지만 프라이버시, 보안, 통화 주권에 미치는 영향을 신중하게 탐색해야 합니다.
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모건 스탠리의 2024년 전망은 암호화폐가 글로벌 금융 시스템을 재편하는 데 중요한 역할을 하는 미묘한 시나리오를 제시합니다. 핵심은 이러한 혁신적인 금융 기술이 제시하는 기회를 활용할 수 있도록 정보를 파악하고 적응력을 갖추는 것입니다.
